单因素套利定价与多因素套利定价实例.docVIP

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2017-06-08 发布于重庆
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单因素套利定价与多因素套利定价实例.doc

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单因素套利定价与多因素套利定价实例

例，假定两个资产组合和都已经充分分散化，，，如果影响经济的要素只有一个，并且，，试问无风险利率和该要素的预期收益率各是多少？将两个资产组合的预期收益和因子敏感系数代入（11.37）式中，可得解之，得，例，考虑如下一种特定股票收益的多因子证券收益模型：因子风险敏感系数风险溢价（%）通货膨胀 1.2 6 行业生产 0.5 8 石油价格 0.3 3 目前，国库券可提供6%的收益，如果市场认为该股票是公平定价的，请求出该股票的预期收益率。这是一个三因子APT，股票的预期收益率为