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期权组合
一：期权组合标的资产与期权组合
马鞍式，也叫跨式组合（straddle)，由具有相同协议价格，相同期限的一份看涨期权一份看跌期权构成。
跨式组合有两种，底部跨式顶部跨式。
（底部跨式：两份多头组成，反之顶部跨式由两份空头组成。）
即：
看跌期权出售者=出售看涨期权持有股票
看涨期权买方=持有看跌期权持有股票
二：差价组合
差价组合（spreads)组合是指持有相同期限，不同协议价格的两个或者多个同种期权组合，主要类型有牛市差价组合，熊市差价组合，蝶式差价组合等。
牛市差价（bull spreads)组合。
由一份看涨期权多头与同一份较高协议价的看涨期权空头组合。
牛市看涨期权差价组合
同理，一份看跌期权多头与一份同一期限，较高协议价格看跌期权空头组合，也叫牛市差价组合，
牛市看跌期权差价组合：
（图略）
熊市差价组合：
熊市差价组合刚好与牛市差价组合相反，它可以由一份看涨期权多头和一份相同期限，协议价格较低的看涨期权空头组成.
熊市看涨期权差价组合
同理可以画出熊市看跌期权差价组合。
熊市看跌期权差价组合
（图略）
蝶式差价组合
由四份具有相同期限， 不同协议价格的同种期权头寸组成.
里面的组合配方-------略。
差期组合（Calendar Spreads)
由两份相同协议价格，不同期限的同种期权的不同头寸组成
时间有限，能力有限，略！
对角组合
由两份协议价格不同，期限也不同的同种期权的不同头寸组成
时间有限，能力有限，略！
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