(轨道交通会议演讲稿-091021--高朋.ppt

一、投融资体系 （二）提高投资效率问题 1、工作思路： 政府投资为主导，吸引社会投资，引入市场机制，建立激励约束和风险收益共担机制，提高轨道交通投资、建设和运营效率。 2、运作方式： 探索采用PPP模式、BT模式等股权融资方式，全方位吸引各类投资主体参与轨道交通项目。 一、投融资体系 （二）提高投资效率问题 3、主要做法： 进一步完善经营模式，在1号线、2号线、5号线、13号线等老线路实行定额补贴政策； 在4号线采用PPP模式吸引香港地铁社会投资近100亿元；采用BT模式在建设期引入投资近100亿元； 发行股权信托200亿元，解决资本金缺口问题。 二、管理体制 管理体制改革问题实质上是处理两个选择的问题： 一是，投资建设运营一体化模式，和投资建设运营三分开模式的选择； 二是，垄断经营体制和适度竞争的市场体制的选择。 经研究与实践证明，两种模式各有利弊，根据城市轨道交通发展的不同阶段、不同情况，可以做不同选择。 投融资方式： 管理架构： 政府全额投资 政府企业共同投入资本金、贷款投资建设 多元化投融资 北京地铁集团有限责任公司 2003.11 北京市基础设施投资有限公司 （基础设施投融资平台、业主） 地铁建设管理有限责任公司 地铁运营有限责任公司 北京市地铁运营有限公司 （轨道交通线路经营管理专业公司） 北京市轨道交通建设管理有限公司 （轨道交通项目建设管理专业公司） 北京市国资委 北京地铁总公司 一体化运作模式 专业化运作模式 运作模式： 2001.12 2005 适度竞争 市场化模式 政府主导下 多渠道融资 京投公司 香港地铁等社会投资 市地铁运营公司 京港地铁公司 市轨道交通建设公司 ＢＴ项目公司 二、管理体制 2003年，北京市政府决定，采取了投资、建设和运营三分开的组织方式，实践证明，三分开模式确保了各方能够集中精力办大事，投资、建设、运营三个目标均得到较好的实现。 京投公司在确保资金及时足额到位基础上，融资成本不断降低，目前已累计落实资金2426亿元，节省融资成本25亿元。 建设水平不断提高，北京市轨道交通建设管理公司负责建设的地铁5号线开通时最小发车间隔4分，地铁10号线一期开通时最小发车间隔3分30秒，地铁4号线开通时最小发车间隔3分钟。 在确保既有线路运营安全的前提下，运营水平不断提高，北京市地铁运营公司负责的运营线路发车间隔不断缩小，地铁1号线最小发车间隔2分15秒 ，2号线最小发车间隔2分，5号线最小发车间隔2分50秒。 二、管理体制 二、管理体制 经过近6年的运作，基本形成了“在政府支持和监管下，以国有企业为主导，适度竞争、共同发展”的产业格局。 投资环节：以国有独资的京投公司为主体，代表市财力作为轨道交通投资主要来源；吸引了首创集团、香港地铁、社保资金、保险资金等等社会投资者； 建设环节：以国有独资的市建管公司为主体，承担了全市80%以上200公里线路的建设管理任务；机场快轨公司、北京城建等股份制社会企业为辅助，承担了60公里的建设管理任务； 运营环节：以国有独资的市地铁运营公司为主体，承担了200公里的运营管理任务；京港地铁公司作为辅助力量，承担28公里的线路运营。 政府主导，以国有独资企业为主体，保障了政府对关系民生和公众安全利益的轨道交通的控制力；适度竞争，促进轨道交通投资、建设和运营的效率提高，推动了整体行业的发展水平进步。 * 股权融资 1、运作了国内轨道交通领域第一个PPP项目。获第13届全国企业管理现代化创新成果一等奖，被建设部列为全国建设行业城市轨道交通专项科技成果推广项目。 2、运作了国内轨道交通领域第一个BT项目。奥运支线BT项目中标价较初步设计概算降低了3.4亿元，节省投资23.7%；亦庄线BT项目中标价较初步设计概算降低了7.4亿元，节省投资19.5%。 3、2009年6月底，共发行200亿元股权信托。此次股权信托的发行是国内金融领域目前同类产品中单笔金额最大、成本最低的一次成功案例，解决了资本金不足问题。 三、工作成效 * 债务融资 ----率先发行企业债券，已发行3期、60亿元，最低利率为2.98%（十年期），创下了国内第一只无担保地方企业债券、无担保债券利率低于同期同品种有担保债券利率等记录 ----率先申报发行短期融资券，累计获批90亿元，已全部发行，最低发行利率为2.2%（一年期） ----率先申报发行中期票据，获批40亿元，已全部发行，最低发行利率3.53%（五年期） ----第一个利率期权贷款，累计通过招标落实银行贷款587亿元（二十五年期） ----第一个固息贷款项目15.13亿元，利率为5.184% ----第一个出口信