区域金融学.doc

区域金融安全 金融风险和金融安全是针对同一金融对象从两个不同（甚至是相对立）的角度进行评估的金融状态。区域金融风险是指某区域内部分金融机构或某些金融活动发生资产或收入损失的可能性。其所涉及的范围介于个体金融风险和系统金融风险之间。简言之，金融风险和金融安全是反映金融状态的两个方面。所以可以用金融风险来定义区域金融安全，即区域金融安全是指某一时期的某一区域存在不明显的金融风险的一种金融运行状态。 评判区域金融安全的一般标准为：金融业稳健发展，金融体系健全；金融机构运行平稳、经营良好，无破坏性竞争行为、违规违法行为及重大经济案件；金融市场稳定，金融环境良好；金融监督有效，无擅设金融机构。 由于在市场经济条件下，各地区金融机构的经营原理和运作规律基本趋同，因此，对微观检测指标的选择基本一致，主要考虑以下几个方面的情况：资本充足率、资产质量、收益和盈利性、流动性。 而对宏观检测指标的选择，各种研究文献见仁见智。汪祖杰等根据区域金融安全与国家金融安全比较分析，结合一些成熟的研究成果，归纳出一套衡量指标体系，主要用于衡量区域内的经济金融安全状况。 由于本区域金融生态环境的状况也会影响本地区的金融安全，所以金融生态环境也应建立相应的观测指标体系。 区域金融安全宏观检测指标 （1）地方经济增长指标。地区经济的实际增长速度直接影响到企业的盈利和偿债能力，进而影响到金融机构的信用风险。GDP增长过快，将引发投资过热，信贷需求膨胀，金融机构过度发放贷款，使金融体系的潜在风险增加；GDP增长过慢，将减少企业盈利，影响到现金流量，严重时导致企业不能按时归还贷款。许多经验表明，GDP增长率下滑、企业负债率上升是金融系统动荡的前兆。由于企业负债率上升，企业短期外债不能继续展期，造成银行盈利预期下降，市场信心不足，资本外逃，造成引发金融危机的重要原因之一。该指标包括：地方实际GDP增长率和地方实际GDP增长率波动率。 通货膨胀率指标。该指标包括通胀率和通胀率波动性。一是观察通货膨胀的水平，二是观察通货膨胀的波动性。高通胀抑制生产性投资，不利于资源和财富的合理配置和分配，造成企业在实际利率很低甚至低于零的情况下过度举债，从而直接影响到金融体系安全。同时，高通胀往往伴随着通胀率的高波动性，而通胀率的剧烈波动不利于金融机构准确评估信用风险和市场风险。 贷款规模指标。贷款规模如果暴涨或暴跌都表明经济的潜在危机。如果暴涨，可能是审批贷款标准不严，以及金融监管法令环境宽松的表现，极易导致金融危机。该指标包括：贷款规模增长率和贷款规模增长波动率。 居民消费指标。消费的强劲与否直接关系到地区经济增长的表现，因此消费指标应该成为地区经济监测关注的目标。该指标包括：地区居民消费额增长率和地区居民消费额增长波动率。 房地产投资指标。房地产投资作为我国经济增长的一个支柱，在地方经济增长中占据重要的地位。其投资额的波动是地区经济增长的晴雨表。该指标包括房地产投资增长率和房地产投资增长波动率。 区域金融安全金融生态环境监测指标 经济景气指标。一个地区的总体金融运行状况受到当地的经济发展和景气状况影响很大。如果当地的经济景气良好，则为总体金融运行提供良好的基础；反之，如果当地的经济景气差，则总体金融运行可能出现不利甚至恶化的状况。 从我国实践情况来看，GDP实际增长率高于计划增长率，并限于一个合理的幅度内，这是经济景气的表现；如果GDP实际增长率接近于或低于计划增长率，或是大大高于计划增长率，都是经济不景气的表现，前者表现为经济偏冷，后者反映为经济过热。 地区企业效益指标。金融机构的信贷对象是企业，如果一个地区效益好的企业多，那么符合贷款条件多的企业就相对较多，金融机构发放贷款的可选余地就大，资金在运行过程中偿还和增值的可能性也就大。在该指标中，可选取本地区企业效益情况，即本地区企业销售利润率与银行贷款基准利率的比值、本地区金融机构贷款占GDP比重这两个指标。其中，后一个指标值如果高，则反映当地经济发展对金融机构贷款的依赖程度高，从而金融机构贷款的可选择余地小，贷款结构调整的难度就大；反之，贷款结构调整的难度就小。 社会信用状况指标。金融安全的一个重要标志是全社会信用观念强。如何衡量社会信用观念，显然恶意逃废金融机构贷款的情况是一个重要指标。该指标数值由报告期逃废债余额与报告期金融机构贷款余额的比值决定。 因此，研究和促进区域金融安全，对确保区域内金融体系的安全、高效、稳健运行，促进经济持续、快速、健康发展具有重要作用，表现在以下方面： (一)实现区域金融安全是社会稳定，国家安全的需要 金融安全是相对金融危机而言的概念。金融危机是金融风险积累到一定程度，超过了金融体系或经济体系承载能力的结果。金融是现代经济的核心，金融危机如果得不到及时有效的防范和