（负债资金的筹集.ppt

沈元轲 建筑工程学院 ①因向众多投资者发行债券，所以能 筹集较多的资金； ②可以提高发行者在证券市场上的知名度， 扩大社会影响； ③与私募发行相比，债券的利息率较低； ④公募发行的债券一般都可公开上市交易，有比较好的流动性，很受投资人欢迎。 （2）公募发行的优点 发行债券 三 （3）公募发行的缺点 ①公募发行的发行费用较高； ②公募发行需时间较长。 发行债券 三 2．私募发行 以特定的少数投资者为募集对象所进行的债券发行，称为私募发行。这里所谓的“特定的”投资者，一般可分为两类：一类是个人投资者，如企业职工；一类是机构投资者，如大的金融机构。 发行债券 三 （1）私募发行的优点 ①节约发行费用； ②发行时间短； ③发行的限制条件少。 发行债券 三 （2）私募发行的缺点 ①需要向投资者提供高于公募债券的利率； ②私募发行的债券一般不能公开上市交易，缺乏流动性； ③债务集中于少数债权人，发行者的经营管理容易受到干预。 发行债券 三 （1）资金成本较低 （2）保证控制权 （3）发挥财务杠杆作用 (四)债券筹资的优缺点 1．债券筹资的优点 （1）筹资风险高 （2）限制条件多 （3）筹资额有限 2．券筹资的缺点 发行债券 三 课程小结 1.负债的种类 1.发行债券筹资 2.长期借款筹资 2.负债筹资的成本特征 3.发行债券筹资 发行债券的成本特征 难点： 重点： 本节内容： 布置作业 作业： 思考一下企业发行债券时如何为债券定价？ 本节课结束 谢谢！ 工程财务与会计—建筑施工企业负债资金的筹集 主题：建筑施工企业负债资金的筹集 （2学时） 导入新课 1.建筑施工企业在生产经营中缺少资金时除去权益资金还有没有其他的途径筹资？ 2.企业的负债资金筹集方式有哪些？ 3.每一种负债资金筹集方式的成本如何？ 教学目标 1．区分权益资金和负债资金； 2．了解负债资金的筹集方式； 3．了解负债资金的成本。 知识目标： 1．能够熟知负债资金的筹集方式； 2. 能够熟知负债资金的成本。 能力目标： 1．具有良好的社会责任感，工作责任心； 2．具有团队协作精神，能主动与人合作、协作工作； 3．具有良好的职业道德。 社会目标： 长期借款 发行债券 融资租赁 商业信用等 负债资金的种类 一 建筑施工企业负债的种类 （一）长期借款的种类 1．按借款的期限分类 中期借款：是指借款期限在1年以上（不含1年）5年以下（含5年）的借款； 长期借款：是指借款期限在5年以上（不含5年）的借款。 二 长期借款 2．按借款的条件分类 信用借款：以借款人的信誉获得的借款， 无需以财产做抵押； 担保借款：以一定的财产做抵押或以一定的保证人做担保取得的借款。 二 长期借款 3．按借款的用途分类 基本建设借款：从事新建、改建、扩建等基本建设项目 专项借款： 更新改造借款、大修理借款、科研开发借款等 流动资金借款：流动基金借款、生产周转借款、临时借款等 二 长期借款 4．按提供贷款的机构分类 政策性银行贷款：国家政策性贷款业务的银行 商业银行贷款：各商业银行向工商企业提供 的贷款 信托投资公司取得实物或货币形式的信托投资贷款 从财务公司取得各种贷款等 长期借款 二 (二)长期借款筹资的优缺点 （1）筹资速度快。 （2）筹资成本低。 （3）借款弹性好。 （4）可产生财务杠杆作用。 1．长期借款的优点 二 长期借款 2．长期借款的缺点 （1）财务风险较大 （2）限制条款较多 （3）筹资数额有限 二 长期借款 债券是债务人为筹集资本而发行的、约 定在一定期限内还本付息的有价证券。 三 发行债券 1．按发行主体分类 （1）政府债券 风险小，流动性强。 （2）金融债券 风险不大，流动性较好，报酬也比较高。 （3）公司债券 风险较大，利率比较高。 （一）债券的种类 发行债券 三 2．按有无抵押担保分类 （1）信用债券 （2）抵押债券 （3）担保债券 发行债券 三 3．按债券是否记名分类 （1）记名债券 （2）无记名债券 发行债券 三 （1）可转换债券 （2）无息债券 （