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财务评价案例 数据资料 新建一个化肥厂，预计此项目计算期为9年。项目建设期２年，第３年投产，生产负荷为设计生产能力的 70%，第４年达到设计生产能力 （1）建设投资4000万元，其中项目资本金投资2200万元，不足部分向银行借款。资本金和建设期借款均为第一年投入40%，第二年投入60%。银行贷款年利率8%，建设期间只计息不还款，第３年投产后开始还贷，用等额还本付息法分６年偿还建设期资本化后的全部借款本金。 （2）项目预计流动资产3600万元，流动负债1200万元，投产当年生产能力为70%，则流动资产和流动负债也按70%考虑，达产年份按100%考虑。流动资金全部来自银行贷款，贷款利率为6%。流动资金贷款在营运期不还本金，只付利息，在营运期最后一年年末收回并偿还贷款本金。 （3）建设投资和建设期贷款利息分别形成固定资产、无形资产和其他资产，其中3600万元形成固定资产，其余形成其他资产和无形资产。固定资产使用年限10年，残值100万元，按照直线法折旧。无形资产和其他资产的比例为 4：6，均分为 6 年平均摊销。 （4）生产运营期，年生产产品100000吨，预测产品销售单位560元/吨，经营成本3500万元，产品销售税金及附加税率为6%，所得税税率为25%。总成本费用中65%是固定成本，35%是可变成本。投产第一年年生产能力为达产年份的70%，产品产量、经营成本也按70%考虑。 （5） 企业的可供分配利润，按如下分配原则进行分配： 1）按可供分配利润的10%提取法定盈余公积金； 2）按可供投资者分配的利润的10%提取任意盈余公积金； 3）按可供投资者分配的利润的85%向投资者分配利润； 4）余下即为未分配利润。 （6） 行业基准收益率：i0 =12%，行业平均利润率为9.2%。 （7） 根据市场调研，产品售价、经营成本和产品产量为该生产项目的不确定因素。 评价要求： 1. 计算项目流动资金需要量，编制流动资金估算表（辅助报表1）； 2. 计算建设期贷款利息，编制项目投资估算与资金筹措表（辅助报表2）； 3. 根据长期借款利率及偿还方式，编制借款还本付息计划表（辅助报表3）； 4. 根据固定资产折旧和无形资产、其他资产摊销方法，编制固定资产折旧估算表（辅助报表4）、无形及其他资产推销估算表（辅助报表5）； 5. 根据辅助报表3、4、5及相关成本数据，编制总成本费用表（辅助报表6） 6. 根据辅助报表6和销售产量、单价、增值税、营业税及附加税率，编制营业收入、营业税金及附加和增值税估算表（辅助报表7） 7. 根据相关辅助报表及基础数据，分别编制利润与利润分配表（基本报表1）、项目投资现金流量表（基本报表2）、项目资本金现金流量表（基本报表3）、财务计划现金流量表（基本报表4）、资产负债表（基本报表5），并计算表中要求计算的各项财务指标及计算期第2～6年的利息备付率和偿债备付率。 8. 计算第3年（运营期第2年）、第7年（运营期第6年）的产量、价格盈亏平衡点和盈亏平衡点的生产能力利用率，根据计算结果对项目进行盈亏平衡分析； 9. 针对本项目的不确定性因素，对项目进行敏感性分析。 10. 根据上述分析结果，对项目进行财务盈利能力、偿债能力、风险能力评价，评价项目可行性，并提出意见和建议。  辅助报表1： 单位：万元 流动资金估算表 序号 项目 运营期 3 4 5 6 7 8 9 　 生产负荷 1 流动资产 2 流动负债 3 流动资金（2-1） 4 流动资金当年增加额 辅助报表2： 单位：万元 项目总投资使用计划与资金筹措表 序号 项目 合计 建设期 运营期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 项目总投资 　 　 　 　 1.1 建设投资 　 　 　 　 1.2 建设期贷款利息 　 　 　 　 1.3 流动资金 　 　 　 　 2 资金筹措 　 　 　 　 2.1 资本金 　 　 　 　 　 其中：建设投资 　 　 　 　 　 流动资金 　 　 　 　 2.2 银行借款 　 　 　 　 　 其中：长期借款 　 　 　 　 　 流动资金借款 　 　 　 　 辅助报表3： 单位：万元 借款还本付息计划表 序号 项目名称 建设期 运营期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 建设投资贷款( %)