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一、利润分析： （一）集团利润额增减变动分析 1、利润额增减变动水平分析 ⑴净利润分析： 一季度公司实现净利润19679万元，比上年同期增加了313085万元，减幅120%，实现公司扭亏为盈。净利润上升原因：一是由于实现利润总额比上年同期增加242429万元，二是由于所得税税率增长，缴纳所得税同比增加268416万元，利润总额增加是净利润上涨的主要原因。 ⑵利润总额分析：利润总额25987万元，同比上年同期-2164426万元增加了2190413万元。影响利润总额的是营业利润同比增加了248680万元。 ⑶营业利润分析：营业利润27563万元，较上年-221117万元大幅增长。主要是产品销售利润和其他业务利润同比都大幅上涨所致。 2、利润增减变动结构分析及评价从2010年度各项财务成果的构成来看，产品销售利润占营业收入的比重为1.11%；比上年同期2.66%下降了1.55%；本期营业利润占收入结构比重0.7%，同比上年的-0.65%下降了1.35%；净利润构成为0.5%，比上年的0.47%增加0.03%。从利润构成情况上看，盈利能力比上年同期都有下降，各财务成果结构下降原因：①产品销售利润结构上升，主要是产品销售收入增长所致。目前增加营业收入，开拓市场，控制销售费用、管理费用和财务费用的增长是提高产品销售利润的根本所在。②营业利润结构上升的原因除受产品销售利润影响以外，其他业务利润同比占结构比重下降也是不利因素之一。 三、成本费用分析1.全部销售成本完成情况分析集团全部产品销售成本3856140万元，较上年同期3422079万元增长12.7% ，期中⑴销售成本44062万元，占成本总额的11.5%，同比增加4410万元，增长10.3%；2.管理费用分析管理费用50565万元，占费用总额的12.4%；与上年同比增加2868万元，增长6%。管理费用变动的原因是工资同比增加591万元，增长34.09%。无形资产摊销费，交际应酬费其中无形资产摊销增加较大。 ⑶财务费用分析 财务费用支出70903万元，同比减少1483万元，减少2%。其中利息支出和汇兑损失支出减少是财务费用总额同比减少的主要原因。 四、有关财务指标分析（一）总资产报酬率0.0%，增40%；销售净利润率1.4%；降57.2%；成本费用利润率0.1%，增114%；说明销售收入成倍增长，获利能力呈上升趋势。 短期偿债能力分析 流动比率104%，与上年同期比下降9%；速动比率48%，下降19%；表明本期因贷款额的增加，用于流动的资金同比下降很快，企业短期偿债能力变弱；现金比率18%，低于安全比率的20%。表明偿还短期债务的安全性较差，但同时说明资金结构不太合理，流动资金未能充分用于生产经营。 （三）长期偿债能力分析：与上年同期比总资产负债率70%，下降1.3%，尚在安全范围内；产权比率2.33，该比率过高，说明财务结构不尽合理，未能有效地利用贷款资金；长期偿债能力较上年同期在下降。 六、存在问题及分析（一）产品销售成本的增长率与上年同比大于产品销售收入的增长率。具体表现在：成本增长率大于收入增长率；毛利及毛利率下降。主营业务收入同比上年增长12.7%，而其成本增长19.2%  （二）货币资金减少，应收账款增加，偿债风险加大。应收账款一年内增长39.5%，其中以其他应收款、应付账款形式占用的外部资金有明显上升。其应收账款严重高于应付账款1.9倍，全部应收款也高于全部应付款的1.4倍 （三）长期借款减少，其他负债增加。企业在短期可能出现资金短缺情况，资金不足，甚至出现财务危机。同时其他应付款项大幅增加，企业负债增加，应引起注意 七、意见和改进措施 （一）成本费用利润率低是目前制约公司盈利能力的瓶颈。建议在扩大销售业务的同时狠抓产品成本节能降耗，分析产品原材料利用率增减变化原因，向管理、生产要利润。 （二）应收账款赊销比重过大，为有效控制财务风险，建议在加紧应收款项的催收力度的同时，适度从紧控制赊销比例。对于出现不良或风险欠款的销售区域，应对赊销收入特别关注。 * 包钢2010年度财务报表分析 §1 报告目录 一、??? 利润分析 （一）集团利润额增减变动分析 （二）各生产分部利润分析 二、 成本费用分析 （一）产品销售成本分析 （二）各项费用完成情况分析 三、现金流量表分析（一）现金流量表增减变动分析（二）现金流量分析四、有关财务指标分析（一）获利能力分（二）偿债能力分析五、存在问题及分析（一）销售成本的增长率大于产品销售收入的增长率（二）借款增加，获利能力降低，偿债风险加大六、意见和改进措施 *