2006中级职 财管 讲义.docVIP

[2006中级职称]财管 第五章 投资概述 (讲义) 本章概述：本章属于重点章节。本章是2005年新增的一章内容，不仅要注意客观题，而且要注意计算分析题在考试中出现，因此要求考生全面理解、掌握本章内容。去年考试情况：本章去年考了5个客观题，1个计算题，总分值达到11分。本章的重点：☆??投资的动机；☆??企业投资的种类及各类投资的主要特征；☆??投资收益率的类型和必要投资收益率的计算公式；☆??两项资产构成的投资组合的总风险的计算及评价；投资组合的总风险的构成内容及其在风险分散中的变动规律；☆??投资组合的β系数的计算方法；资本资产定价模型和投资组合风险收益率的计算。 第一节 投资的概念与种类1. 投资的动机 2. 投资的分类 （教材176页）（1）按照投入行为的介入程度不同 直接投资、间接投资的主要区别：教材176页，直接投资的资金所有者与资金使用者是统一的，而间接投资的资金所有者和资金使用者是分离的。（2）按照投资对象的不同，分为实物投资和金融投资（3）按照投入的领域不同 （4）按经营目标的不同，分为盈利性投资和政策性投资（5）按照投资的方向不同，分为对内投资和对外投资（6）按照投资的内容不同 ※ 流动资金投资。在教材第六章项目投资当中，测算某个项目现金流量时，涉及垫付流动资金，垫付流动资金即为由于投资该项目所引起的流动资金的增加额，在西方