创大众服饰品牌 森马恒久事业.docVIP

发行篇 　　问题：本次的发行方式是什么？ 　　夏中轩：本次发行采用网下向配售对象询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式同时进行。中国银河证券股份有限公司（以下简称“银河证券”或“保荐人（主承销商）”）作为本次发行的保荐人（主承销商）将分别通过深交所网下发行电子平台和深交所交易系统实施本次发行。本次发行股份数量为7,000万股。其中网下发行数量为1,400万股，占本次发行数量的20％；网上发行数量为5,600万股，占本次发行数量的80％。本次发行股票申购简称为“森马服饰”，申购代码为“002563”，该申购简称及申购代码同时适用于本次发行网上申购与网下申购。 　　问题：请问主承销商本次发行是否可能出现购买不足的情况？ 　　夏中轩：我们可以很自信地回答，本次发行绝对不会出现购买不足的情况。事实上，本次网下发行1400百万股，在初步询价截止时间内，共有73家询价对象通过深交所网下申购电子化平台为其管理的126家配售对象提交了合格的询价单。其中，报价不低于本次发行价格的有效报价配售对象为36个，其对应的有效报价总量为10724万股。我们已经有了7.66倍的超额认购量。 　　问题：券商认为森马服饰本次发行的估值合理吗？ 　　夏中轩：非常合理。根据wind咨询，同行业可比上市公司10年平均市盈率49.27倍，森马的发行价格对应的10