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宜宾五粮液股份有限公司财务报表分析 2006年6月 目 录 五粮液股份有限公司简介 1、公司背景简介 2、公司战略分析 3、公司2005年经营情况 财务报表分析 1、当年审计报告概述 2、当年主要财务数据 3、财务报表一般分析 一）财务报表数据分析 1）资产负债表项目分析 资产总体结构及其变动情况 流动资产结构及其变动情况 存货 负债 流动负债 2）利润表项目分析 利润变动情况（主营业务利润、营业利润、利润总额、净利润） 投资收益分析 期间费用占主营业务收入比重分析 3）现金流量表分析 二）财务比率分析 1）盈利能力 2）偿债能力 3）营运能力分析 三、结论及展望 1、结论 2、公司发展展望 附表1：2003-2005年资产负债表 附表2：2003-2005年损益表 附表3：2003-2005年现金流量表 宜宾五粮液股份有限公司2005年财务报表分析 公司简介 公司背景简介 五粮液集团有限公司其前身为50年代初由几家古传酿酒作坊联合组建而成的“中国专卖公司四川省宜宾酒厂”，1959年因其产品五粮液酒的优秀品质和声誉而正式命名为“宜宾五粮液酒厂”，从1985年起，原五粮液酒厂创造性地将历史文化承传与现代的科学运作相结合从而取得了高速发展的巨大成就，于1998年改制为“五粮液集团有限公司”。五粮液集团的前身为50年代初由8间糟房组建的五粮液酒厂。进入80年代中后期，五粮液集团抓住改革开放和机制转变的大好时机，有计划地实施了质量效益型、质量规模效益型、质量规模效益多元化三步发展战略，企业得到了长足的发展，进一步巩固了中国酒业大王的地位。2005年度，公司共销售五粮液系列酒14.09 万吨、实现主营业务收入64.19 亿元、主营业务利润24.14 亿元、净利润7.91 亿元，分别比上年同期增长10.51%、1.92%、-2.11%、-4.42%。2005 年，因市场原辅材料、水电油运煤上涨等多种因素致公司生产成本和税负有所增加，公司营销政策调整、品牌打造等致费用有所上升，从而使本年度的净利润出现了小幅下降。但是，公司在生产、销售、品牌形象、无形资产等多个方面取得了非常好的成绩，为下一年的发展奠定了坚实的基础。 2）公司主营业务况2005年，公司主营业务收入实现万元，同比%，其中出口收入万元，同比增长%，利润总额实现万元，同比下降%。 按分析公司主营业务收入、主营业务的构成情况（单位：万元）序 行业 主营业务收入 主营业务 毛利率 金额 比例 金额 比例 A 612,822 95.47% 320,659 99.92% 52.32% B 印刷 953 0.15% 275 0.08% 28.86% C 化工 2,165 0.34% -20 0% -0.92% D 防伪防震材料 25,935 4.04% 6 0% 0.02% 合计 100% 320,920 100% 50% 二、五粮液2003-2005年财务报表分析 1、当年审计报告概述 四川会计师事务所项目金额金额金额利润总额净利润扣除非经常性损益后的净利润主营业务利润其他业务利润营业利润投资收益补贴收入营业外收支净额经营活动产生的现金流量净额现金及现金等价物净增减额 从上可见，宜宾五粮液的资产规模逐年扩大，流动资产、固定资产所占比重较大。 20年流动资产出现上升趋势达到38.50%。 B．流动资产结构及其变动情况（单位：万元） 从上可见，货币资金、存货、应收票据在流动资产中占有较大比例。货币资金比上年增长了123.32%,主要是本年购建固定资产所支付现金减少所致。存货比上年增长5.38%,主要是因本年度产品增加所致。 C．存货（单位：万元） 宜宾五粮液的存货中74.41%为自制半成品、15.58%为库存商品,可见其库存水平不高，计提跌价准备较低，其可变现值程度较高；包装物提取了存货跌价准备 可见，宜宾五粮液主要依赖于权益融资。负债权益比0.30:1,股东权益逐年上升，本年比上年增长了12.05%。其长期负债水平过低，公司可适度增加长期负债，用于补充流动资金。 E．流动负债（单位：万元） 宜宾五粮液的负债主要为流动负债。流动负债中主要是应交税金欠交增值税所致。 2）利润表项目分析 A、利润变动情况（主营业务利