度电广传媒再融资策划书.doc

实验报告 课程名称： 公司金融学 实验项目： 2013年度电广传媒再融资策划书 学生姓名：　　　 龙爱晖　　　　　　 学 号：　　　201141070211　　　 　 班 级：　　　 金融1102班 　　　 专 业：　　　　 金融学　　　　 　 指导教师：　　　　 李兆琼　　　　　　 2013 年 12月 指导老师评语： 　　　　　　　　　签字： 　　　　　　　　　　　　年　　月　　日 成绩等级： 备注： 目 录 摘要 一．2012-2013我国资本市场融资现状 1.2012-2013年股票市场融资状况 2.2012-2013年债券市场融资状况 我国上市公司再融资政策比较 法律依据 增发新股政策要求 配股政策要求 发行债券政策要求 发行可转换债券的要求 6.发行银行间债券的要求 7.各种政策的综合比较 电广传媒再融资战略性考虑 电广传媒再融资的必要性 电广传媒再融资的可能性 2.1 电广传媒2011-20113-09-30主要财务指标 2.2 电广传媒经营情况简要分析 电广传媒再融资方案建议 3.1 不同再融资方式下电广传媒可筹资金额及优缺点分析 3.2 电广传媒可行融资方式建议 四．电广传媒再融资方案设计 摘 要 电广传媒（000917），公司名称为湖南电广传媒股份有限公司，公司主要从事影视节目制作、引进、发行、交换、译制，广告代理、策划、制作，信息传播等服务项目，经过多年的发展，公司主营业务形成了以有线电视网络与创投业务为核心，广告代理、影视节目内容制作、旅游、酒店与房地产业务为辅的产业布局。所属行业是信息服务 — 通信服务行业。 我国现阶段资本市场处于较活跃的时期。近几年我国股票市场融资额有所下降，债券市场现状融资有放量之势，但直接融资比例过低，融资结构失衡，直接融资规模小于间接融资。我国上市公司融资产品种类主要有：配股、增发、非公开发行股票、公司债券、可转换公司债券/交换债券、分离交易的可转换公司债券等。公司将在配股、增发、可转换债券、普通债券以及银行间融资券这五种方式进行再融资，选定最佳方案。 在信息传媒行业飞速发展的今天，电广传媒扩大在高清电视、高清视频服务的优势，快速推进在数据宽带业务、互动电视业务领域的拓展，以及在无线家庭网关、智能家居安防、行业/政务专网等众多网络应用业务领域的拓展。在三网融合初期就迅速抓住机遇，才能巩固市场地位，快速提升公司核心竞争力，进一步提升公司的盈利能力。因此，公司通过对五种方案的比较，选出最佳的再融资方案为增发A股。融资方式：增发A股。融资时间：2014年初。融资目标：4.04亿元（净资产的10%）。发行股价：17.13元/股（增发价格=每股收益*市盈率=0.40*42.83=17.13）。发行数量：2358.44万股。 一．2012-2013我国资本市场融资现状 1.2012-2013年股票市场融资状况 2012年中国沪深股市首次上市融资IPO仅有2012年，中国沪深股市首次上市融资（IPO）仅有155宗，比2011年下降45％；融资额为1083亿元，同比下降62％。 报告称，2012年，Ａ股IPO26宗，同比下降33％，融资额383亿元，同比下降64％；中小企业板IPO55宗，同比下降52％，融资额349亿元，同比下降66％；创业板IPO74宗，同比下降42％，融资额351亿元，同比下降56％。 时间 境内筹资合计（亿元） A股（亿元） A股（亿元） 增发 配股 2010年 10275.20 4882.63 2549.83 1438.25 2011年 6780.47 2825.07 1796.55 421.96 2012年 5850.31 1034.32 1972.22 121 注：数据来自中国证监网 2.2012-2013年债券市场融资状况 我国债券市场现状：直接融资比例过低，融资结构失衡。直接融资规模小于间接融资：2011年度，银行人民币贷款新增7.47万亿，人民币贷款余额达54.79万亿元，。2011年底A股市值为21.38万亿元，2011年资本市场融资额6791亿元。 我国债券市场发展不平衡，信用债占比较小。2011年底，债券市场余额21.35万亿，信用债占比不到20%（企业债1.68万亿，公司债0.4万亿，短融0.5万亿，中票1.97万亿，共约4.5万亿）。政府债券7.38万亿，央行票据2.13万亿，政策性银行债6.4