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独家翻译:消费贷投资收益测试工具 一、美国的投资组合压力测试 投资组合压力测试在美国受到史无前例的关注。2009年2月，联邦银行机构创建了压力测试，压力测试用到两种经济假设场景：一种基于专业人士的共识预测，另一种基于严谨但看似合理的经济数据，这些经济数据包括GDP、失业率和房屋价格指数等宏观经济变量。 1.1为什么要做压力测试？ 压力测试的目的是用来评估大型金融机构在不利的市场假设场景中是否具备足够资本来维持正常运转。按照美联储监管资本评估计划的要求，19家顶尖的银行控股公司必须对它们的投资组合进行压力测试并且报告资本充足情况。报告内容应对外公布，使得市场分析人士能够就这19家银行控股公司财务状况的健康性得出各自结论。随着监管的发展，压力测试名单上的金融服务公司数量持续增长。 1.2谁需要进行压力测试？ 压力测试流程在美联储的年度综合性资本分析评估中早已正式确定下来，压力测试被纳入到2010年颁布的《多德弗兰克法案》中具有监管性质的资本计划规定中。2012年的监管指引显示，具有监管性质的压力测试要求会从大型银行控股公司扩展至小型和中型银行，这些银行的资产价值低于100亿美元。虽然顶尖的金融机构多年来一直运用压力测试来对不确定事件造成的一系列可能性结果的影响进行评估，但是那个时候的金融行业还没有制定出一种标准的压力测试方法。在银行内部的投资组合中，建模方法区别较大。许多银