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互联网金融应分类监管区别对待 　　现在，互联网金融很热，怎样给互联网金融下个定义、如何监管等，都已成为很多人关心的问题。我认为，不论是银行还是金融机构，只要用互联网技术和用IT技术来做金融业务，或者其他企业用互联网技术和IT技术从事金融业务，就其本质来说，都可以纳入互联网金融之列。对于该领域的监管，一旦涉及到社会公众利益，就应该有牌照，并按牌照严格管理，其他的可以适度管理、区别对待。 　　当下，全球进入到信用货币时代，全球主要靠一个主权国家的货币在进行交易，所以美联储的一举一动都能够牵动全球金融市场的神经，货币的重要性是不言而喻的，因而对货币视而不见、不管是不可能的，只不过现在虚拟网络上所出现的这些货币，它的交易量是有限的，到现在为止监管当局还没有直接去对它进行监管，但是这个问题迟早会提上日程上来。 　　回顾上一次金融危机，我们可以看到，除了一般的经济政策，各国的经济结构，金融产品的过度复杂化和金融监管的缺失等原因外，一个很重要的原因是国际货币体系有问题。 　　我们知道，中央银行严格监管银行主要因为后者能够创造货币，因此，不管是在互联网上存、贷、汇三项结合在一起，还是在网下三项的结合，只要能够创造货币就必须进行严格监管。商业银行创造的货币是支票货币或者说第三方支付账户上的钱（也可以称为电子货币），结算的权威性在于可以无条件地兑换法偿货币，即人民币。 　　现在互联网上也出现了货币，比如说Q币、比特币等，但这并不意味着互联网金融就应该一律严格监管。在网上发行货币，并不像一般人所想的那么简单，挖掘起来比较困难，相应的监管难度也增大。应该说从1640年，英格兰银行变成中央银行开始，几百年人类的智慧发展到现在，各国中央银行都不能够恰当地控制货币供应量，所以，想在网络上实现对所有货币的严格监管是很难想象的。 　　现在互联网金融主要包括四个方面，一是与电商相结合的结算业务，也就是第三方支付。货币在这中间充当的是交易媒介。可以拿着一张纸货币去交换，也可以把纸币存在银行拿支票去交换，还可以把它存在银行卡里。为什么第三方支付出现了以后那么长时间，中央银行到近两年才开始发牌照？中央银行看到了，实际上第三方支付就是一种货币运动，中央银行必须要管。 　　第二种是基于销售信息的小微贷款业务。这是以阿里巴巴为典型，但它只做贷款不能吸收存款，小贷公司不允许吸收存款，只能够放贷款，贷款方便是因为通过交易得到了大量客户的信息，掌握了客户的信用度及资金需求。 　　第三是基于支付账户的标准化金融产品的销售。比如余额宝，实际上就是在支付账户上销售基金份额。除了基金以外，标准化的保单，航空意外险或者旅游险，非常简单的责任险是可以通过网络销售的，但是，复杂的基金和保险产品绝对要在线下做，因为接受一个投保人必须对其诸多条件要进行审核。当然，大家也可以说，这些复杂的审核条件也可以通过网上去做，但还是有很多复杂的东西，没有线下的操作是不太容易完成的。 　　第四种是借贷双方的信息平台。最典型的是P2P平台，作为一个信息平台，它本身是不能够动钱的，它的职能是匹配出借人和借款人。 　　可以看到，现在得到监管的是与货币运动密切相关的第三方支付领域，后三种由于只是将银行传统的业务分拆出来做，并不能够创造存款，只是把别人的存款吸收过来，所以中央银行没有出手监管。 　　互联网金融包括第三方支付、小额信贷，还有主要针对小商户的基金业务，而我国的国民经济除了终端消费，还有大量的基本建设，比如一些大的制造商，他们所需要的贷款，生产资料、原材料的购买，并不是简单地靠网上去订、去支付的，仍有很多信息和单据的审查需要人工操作。此外，复杂的金融产品需要现场沟通。银行具备存放汇三者结合在一起的优势，除终端的销售信息以外，还掌握的国民经济的信息，对于高净值的客户的理财管理能力很强，在这一点上，互联网金融并不能取代。 　　（文章摘自《2013年第七届中国银行家高峰论坛》） 　　吴晓灵 　　中国人民银行原副行长、国家外管局原局长。1984年中国人民大学银行研究生部毕业，获经济学硕士学位。2008年3月5日，当选第十一届全国人民代表大会财政经济委员会副主任委员。2012年3月担任清华大学五道口金融学院院长。 3