资产重组式及案例分析.doc

资产重组模式汇总及案例分析 人类社会自有商品交易以来，先是以物易物，然后引进了货币作为交换媒介，直至最后发展出了错综复杂、形式千变万化的信用交易，支票、汇票、信用证各种各样的交易工具层出不穷，交易形式的改变的确千万倍地促进了交易效率的提高。然而无论形式如何变化，其买卖的实质内容是亘古不变的。正所谓万变不离其宗，人们在把握了交易的实质内容之后，结合先进的手段，可以创造出具有更高交易效率的新形式来。 　　资产重组就如同普通的商品买卖一样，尽管形式千变万化，但实质内容是统一的，都是产权的交易。所区别的是，企业可根据各自的实际情况和需要、以及现有的可利用的金融手段，交易形式各有不同。 　　（见下表）附表： 重组结果 交易方式 特点 借壳重组 强生模式 从母公司集团手中得到优质资产 用配股募集资金支付 充分利用证券市场的筹资功能 合资经营 牡康模式 得到一家新建企业的部分股权 与他人合资 既充分利用合资对方的优势，又避免承担对方的负担 承债收购 仪化模式 获得一家企业 承担这家企业的负债 没有现金流出 资产置换 东方模式 得到与自己产业关联度较大的企业 用自己的企业产权交换 可进行充分的产权调整，既“买进”了所需，“抛出”多余，又节省了资金 贷款收购 仪化模式 获得被收购企业的控股权 用银行贷款收购 用负债率的提高换取更大的资本收益 债权转股权 辽通模式 获得一家企业的产权