咨询师决策评价冲刺课第7讲 第六章投资估算(2012年新版).docVIP

第 6 章 投资估算 一、章节内容 1. 概述 2. 建设投资估算 3. 建设期利息估算 4. 流动资金估算 5. 项目总投资与分年投资计划 二、考试大纲 1. 投资估算的内容、要求、依据和作用。 2. 建设投资估算。 3. 建设期利息估算。 4. 流动资金估算。 5. 项目总投资与分年投资计划。 三、考题分析 章节 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 单 6 多 3 单 4 多 2 单 6 多 1 单 5 多 2 单 7 多 2 单 7 多 2 单 7 多 2 单 7 多 2 第一节 概述 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 第二节 建设投资估算 4 1 3 1 4 1 2 1 5 1 4 1 3 1 4 1 第三节 建设期利息估算 1 1 1 1 1 1 2 1 第四节 流动资金估算 1 2 1 1 1 1 1 1 第五节 项目总投资与分年投资计划 四、内容讲解 投资估算是在对项目的建设规模、产品方案、技术方案、设备方案、场（厂）址方案和工程建设方案、项目进度计划等进行研究并基本确定的基础上，对建设项目总投资及各分项投资数额进行估算。投资估算是确定融资方案、筹措资金数额的重要依据，也是进行财务分析和经济分析的基础。 第一节 概述 一、投资估算的内容 （一）项目总投资（★） 项目总投资由建设投资、建设期利息和流动资金构成。 (1)建设投资是指在项目筹建与建设期间所花费的全部建设费用，按概算法分类包括工程费用、工程建设其他费用和预备费用，其中：工程费用包括建筑工程费、设备购置费和安装工程费；预备费用包括基本预备费和涨价预备费。也可将建设投资按照形成资产法分类，分为形成固定资产的费用、形成无形资产的费用、形成其他资产的费用（简称固定资产费用、无形资产费用、其他资产费用）和预备费用四类。这两种分类方法并不影响建设投资的实质内容和估算值。 (2)建设期利息是债务资金在建设期内发生并应计入固定资产原值的利息，包括借款（或债券）利息以及手续费、承诺费、管理费等其他融资费用。 (3)流动资金是项目运营期内长期占用并周转使用的营运资金。 项目总投资的构成，即投资估算的具体内容如P185-186图6-1或图6-2所示。 投资估算的具体内容不包括( )。（2006年） A．建筑工程费 B．设备及工器具购置费 C．基本预备费 D．项目运行中需要的临时性资金 答案：D 投资项目可行性研究与评价中的项目总投资由( 　)构成。（2009年第18题） A.建没投资和流动资金 　　 B.建设投资和建设期利息 C.固定资产投资和铺底流动资金 　　 D.建设投资、建设期利息和流动资金 答案：D 项目评价中，除建设投资和建设期利息外，项目总投资的构成内容还包括( )。（2011年第22题） A．流动资金 B．预备费用 C．安装工程费 D．工程建设监理费 答案：A 项目建设投资中，工程费用的具体内容包括( )。（2011年第79题） A．建筑工程费 B．设备购置费 C．工程建设其他费用 D．安装工程费 E．预备费用 答案：ABD （二）有关投资的几个称谓 1．项目总投资的不同内涵 这里的“项目总投资”是项目评价用的“项目总投资”，与作为项目资本金比例计算基数的总投资是有区别的。在《国务院关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知》中指出，“作为计算资本金基数的总投资，是指投资项目的固定资产投资与铺底流动资金之和”，其中：固定资产投资由建筑工程费、设备购置费、安装工程费、工程建设其他费用、基本预备费、涨价预备费和建设期利息等七项内容构成；铺底流动资金指流动资金中的非债务资金，占全部流动资金的30%。可见，两者的区别就在于：作为项目资本金比例计算基数的总投资只包含了30%的流动资金，而项目评价使用的项目总投资则包含了全部流动资金。 2．项目投入总资金 项目评价用的“项目总投资”与“项目投入总资金”的含义相同。在《投资项目可行性研究指南》一书中，为了避免与资本金制度中的总投资概念相混淆，将项目评价使用的项目总投资改称为“项目投入总资金”。 3．外商投资项目投资总额 对外商投资项目，无论是项目评价或是计算注册资本比例，均使用投资总额的称谓。投资总额由建设投资、建设期利息和流动资金构成，与本书中的项目总投