中国人民学金融硕士考研真题讲解.doc

2013年中国人民大学金融硕士考研真题讲解 各位考研的同学们，大家好！我是才思的一名学员，现在已经顺利的考上中国人民大学经济学院金融硕士专业，今天和大家分享一下这个专业的真题，方便大家准备考研，希望给大家一定的帮助。 经济学基础： 一、设消费者的效用函数，预算约束为12(,)uuxx=1112ypxpx=+。求效用最大化的一阶条件，并做出简要解释。 二、画图解释生产和交换的帕累托最优。 三、有一种彩票，有输赢两种概率。如果赢了，能获得900元，概率为0.2；如果输了，只 能获得100元，概率是0.8。设消费者的效用函数新式为，问消费者愿意出多少钱去买这张选票？ 0.5uw=四、请画图说明货币政策效果与IS与LM曲线斜率之间的关系。 五、假定在封闭经济条件下用户消费需求函数2000.8dCY=+，私人意愿投资I=150，税收 函数T=0.2Y。请计算： （1） 均衡收入为1500时，政府支出（不考虑转移支付）是多少？政府预算总是盈余 还是赤字？ （2） 若政府支出补不变，而税收函数变为T=0.25Y，那么均衡收入是多少？政府预 算会发生什么变化？ 货币银行学部分： 一、试述存款保险制度的功能及存在的问题。 二、分析国际资本流动的经济影响。 三、阐明货币政策信贷传导机制理论的主要内容。 四、试析金融监管理论依据的“金融风险论”。 公司理财： 一、试用期权的观点来解释公司的风险债券的价值。 二、公司治理有哪些主要模式，试述我国公司治理存在的主要问题。 三、计算题： （一）假设每种证券的收益率可以用以下双因素模型来表示： Ri＝E(Ri)＋Ri1F1＋Ri2F2 其中Ri表示第i种证券的收益率，F1和F2表示系统性风险因素，其期望值等于0，协方差等于0，资本市场上有四种证券，具体如下: RF=0.05 R1=0.06+0F1+0.02F2 R2=0.08+0.02F1+0.01F2 R3=0.12+0.04F1+0.04F2 请判断是否存在套利机会？如果存在，应怎样进行套利？ （二）假设每种证券的收益率可以用以下双因素模型来表示： Ri＝E(Ri)＋Ri1F1＋Ri2F2 其中Ri表示第i种证券的收益率，F1和F2表示系统性风险因素，其期望值等于0，协方差等于0，资本市场上有四种证券，具体如下: RF=0.05 R1=0.06+0F1+0.02F2 R2=0.08+0.02F1+0.01F2 R3=0.12+0.04F1+0.04F2 请判断是否存在套利机会？如果存在，应怎样进行套利？ （三）设XYZ公司现持有100万元的闲置现金，可用于发放福利或投资，市场对XYZ公司产品的兴趣不会持久，分析员普遍预计公司现有项目的最后现金流将出现在一年后。可能是0元（概率0.6）也可能为1000万元（概率0.4），XYZ公司现在债务面值为600万元，一年以后到期，债务条款中并没有涉及到股利发放条款，公司股票由其经理人所有。XYZ公司发现一个很好的投资机会，投资100万元，一年后可以收回200万元。（此题不必计算货币的时间价值，假设所述金额均已折算为现值）。 （1）该公司会不会投资？请解释原因 （2）该投资机会下一年的回报需要达到多高才能对XYZ公司经理人具有吸引力？ （3）如果XYZ公司现在有的债务条款中规定每期不得支付超过50万元股利，对上述答案是否有影响？ 辞职考研：我的2015人大金融学硕初试和复试经验分享 〇写在前面的话 其实，一直在纠结写不写经验帖。虽然答应过不少学弟学妹们写一篇以供参考，且自己复试前愣是找不到几篇写人大金融学硕经验的帖子，有点生气，决定如果拟录取了一定要写一篇文章，以供后辈参阅，做个引路人。但真要动手敲字时，却又犹豫了。毕竟经验这东西，往好的方面说，能减少后辈走弯路、提高复习效率；但往坏处讲，任何事情都具有一定的特殊性，如果被照搬照抄经验，反倒会误人子弟。因此，慎之又慎，还望各位学弟学妹们在看此贴时，始终保持一种审慎和参考的态度。 一、我的初试经验谈 1．本人情况简介 （1）一战失败 本人于2013年1月参加过第一次中国人民大学经济学考研，第一次报的国民经济学，死的很惨。当年计算题不仅量大，还难，各科目都不优秀，加之考前失眠（心理素质不好），最终名落孙山。我本科是武汉一财经类211，属于三跨考生。一战其实不怎么想考研，不过父母之命，难以违拗。且自己也有点私心，喜欢的女神（至少在我心中算吧，本人审美观有点特殊，不代表一般男生的看法）喜欢优秀的男生，本人屌丝一枚，想考个好学校以弥补门不当户不对的差距，打算考上了就跟妹子表白（多么AFC拙男的想法）。尽管很早