创业板规与主板规则比较.doc

创业板规则与主板规则比较 说明： 本表将《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》与《首次公开发行股票并上市管理办法》在32个方面作以比较并说明，在表中的比较部分均以两个规则的完整条文列出，以便直接并且明了地看出两个规则的不同之处。两个规则的章节标题及其安排并不完全一致，这点在“名称”一列中有所表明，本表收录的条文在“名称”一栏中注明了该条文在哪一章节标题之下，两个规则按表先后顺序以“/”隔开。“§”即法律条文中的“条”。 序号 名称 《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法 《首次公开发行股票并上市管理办法》 备注 1 发布部门 证监会 证监会 2 文件性质 部门规章 部门规章 3 发布日期/实施日期 2009年3月31日/2009年5月1日 2006年5月17日/2006年5月18日 4 总则 §7创业板市场应当建立与投资者风险承受能力相适应的投资者准入制度，向投资者充分提示投资风险。 无相关规定 5 发行条件/发行条件_财务与会计 §10-1-（二） 最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。 §33-1-（一） 最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据。 创业板财务发行条件较为宽松，但强调成长性 6 发行条件/发行条件_财务与会计 §10-1-（三） 最近一期末净资产不少于两千万元，且不存在未弥补亏损。 §33-1-（五） 最近一期末不存在未弥补亏损。 主板没有关于净资产数额的财务数据要求 7 发行条件/发行条件_财务与会计 §10-1-（四） 发行后股本总额不少于三千万元。 §33-1-（三） 发行前股本总额不少于人民币3000万元 8 发行条件/发行条件_主体资格 §12发行人应当主要经营一种业务，其生产经营活动符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策及环境保护政策。 §11发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策。 主板没有主营一种业务的要求；没有对环境保护政策的强调 9 发行条件/发行条件_主体资格 §13发行人最近两年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。 §12发行人最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。 时间期限不同 10 发行条件/发行条件_规范运行 §19发行人具有完善的公司治理结构，依法建立健全股东大会、董事会、监事会以及独立董事、董事会秘书、审计委员会制度，相关机构和人员能够依法履行职责。 §21发行人已经依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度，相关机构和人员能够依法履行职责。 主板在规范运行中无对于审计委员会制度的要求。 11 发行条件/发行条件_规范运行 §26-1发行人及其控股股东、实际控制人最近三年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为。 §25-1（二） 发行人不得有的情形：最近36个月内违反工商、税收、土地、环保、海关以及其他法律、行政法规，受到行政处罚，且情节严重。 主体范围、具体要求都不同 12 发行条件/发行条件_规范运行 §26-2发行人及其控股股东、实际控制人最近三年内不存在未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行证券，或者有关违法行为虽然发生在三年前，但目前仍处于持续状态的情形。 §25-1（一） 发行人不得有的情形：最近36个月内未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行过证券；或者有关违法行为虽然发生在36个月前，但目前仍处于持续状态。 对主体的要求不同 13 发行条件/发行体条件_规范运行 无相关规定 §25-1-（三） 发行人不得有的情形：最近36个月内曾向中国证监会提出发行申请，但报送的发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；或者不符合发行条件以欺骗手段骗取发行核准；或者以不正当手段干扰中国证监会及其发行审核委员会审核工作；或者伪造、变造发行人或其董事、监事、高级管理人员的签字、盖章。 14 发行条件/发行条件_规范运行 无相关规定 §25-1-（五） 发行人不得有的情形：涉嫌犯罪被司法机关立案侦查，尚未有明确结论意见。 15 发行条件/发行条件_财务与会计 无相关规定 §28发行人资产质量良好，资产负债结构合理，盈利能力较强，现金流量正常。 16 发行条件/发行条件_财务与会计 无相关规定 §32发行人应完整披露关联方关系并按重要性原则恰当披露关联交易。关联交易价格公允，不存在通