成交量与价关系的深度剖析一.doc

　 　　举例三，沪东重机（６００１５０）在２０００年３月１４日的走势。　　 　　在经过了从２０００年元月初的５．５０元上升到６．５元附近的过程后，３月１４日该股放量上攻创出一年来最大成交量９９１万股，说明该股中线走势充满希望！但在随后的两个交易日该股迅速下调到当日阳线实体的一半以下的位置，说明短线走强尚需时日，事实是该股在历经３月１４日？７月１８日长达四个月的在７．５０元的反复后，才展开快速上升。庄家的耐心和“忍术”令人叹为观止，３月３１日前后该股曾有向上迹象，但因量能不充分以及Ｋ线形态并未显强势，可不考虑买入。同理，４月２５日在刚站稳７．４６元时却收阴，买入理由不足，直到７月１７、１８、１９、２０和２１日连续站稳７．４６元时才到了真正买入的良机，方可短线迅速获利。　　 　　举例四，中国国贸（６００００７）在２００１年１月８日的走势。　　 　　该股当日收出大阳线，日成交量为１２２７万股，为２０００年５月份以来的最大成交量，其当时价位为中价区偏上的位置。由于在放出该量之前，其日成交量并未有效放大，因而属突然放量性质，令人对能否形成理想的“青云直上”型走势产生怀疑，另外在当日其最高价１１．９８元之上是在１２？１２．９０元之间的累积成交量达６７００万股的密集成交区，其强大的阻力不可低估。在此情形下，只有次日中国国贸继续形成以巨大的成交量为依托的上攻，才能形成平步青云的快速上攻。根据“量大必振”的原理，在当日收市时可短线获利部分了结，而在随后几日该股明显缩量，且未能站到１月８日最高价之上，则基本可确定该股可能要走“以慢打快”的走势，应短线继续观望或适度减仓。 从１月８日至３月底，该股始终在１２？１２．５０元间徘徊，并未大幅脱离１１．９８元之上的区域，可见在前密集成交区附近所形成的阻力之大！而１月８日孤独的最大成交量甚至未排除是在形成“昙花一现反弹型”的走势。但因大盘在２００１年３月后的一个月中走势较强，其股价得以没有再向下大幅调整。 成交量与股价关系的深度剖析 二 八、从分时走势来判断股指运行比较难，因为它包括的信息量比较少，观察的时间也非常短暂，很难有什么太多的规律。但是，分时走势也并非全然不可把握，某些针对于K线的量价分析技巧也可以用于针对盘中的分时走势进行分析，今天就介绍其中的一种：根据分时走势的量价配合判断股指的短线强弱。 　　从总体而言，股指在一段时间有可能是放量的或者是缩量的，成交量水平或高或低。但具体到盘中，无论日K线图上是放量还是缩量，分时走势中成交量总有相对的变化，也就是说成交量在每一天的盘中都会有局部的波峰或谷底。同样的道理，不论股指是运行下跌趋势或者上涨趋势，日K线图是收阴还是收阳，分时走势在盘中总有小的阶段性高点或低点。这是一个常识，指数不可能走直线，成交量也不可能是平均分布的。根据股指走势以及所对应的成交量同步变化，我们可以将分时走势中的量价特征抽象出比较典型的两种： 　　第一种，量价同步配合。所谓量价同步配合理解起来比较简单，也就是在分时走势图下方的成交量变化的每一个波峰对应的都是分时走势小波段的每一个高点，局部放量对应的是股指盘中冲高的波段，而局部缩量对应的是盘中回调的阶段，这与通常技术思路中的价涨量增的思想是吻合的，表示大盘的短线走势处于一种稳定的状态中。 　　第二种，量价反向配合。所谓量价反向配合与量价同步配合恰恰相反，也就是在分时走势图下方的成交量变化的每一个波峰对应的都是股指分时走势小波段的每一个低点。局部放量集中于股指盘中下挫的波段，而盘中反弹的波段，市场是局部缩量的，这表示大盘盘中向上震荡时力度减弱，股指短线走势处于一种弱势调整状态中，有可能继续下行。 　　股指的盘中走势所表现出来的特征，有时候可能既非正向配合也非反向配合，这里就没有办法明确分析了，我们所能观察的就是典型走势。正向配合是短线的“强”，反向配合是短线的“弱”，这种强弱指的是盘中，有一点“超级短线”的味道，因此，直接用来指导操作有可能周期太短。但，也有它的应用价值。 　　分时走势的量价配合在看盘中的主要应用不仅仅是观察特征，而且要观察变化，在大盘进入震荡期之后，如果分时走势一直保持反向配合，就不是短线介入机会，短线介入的机会是盘中分时走势由反向配合变化为正向配合的那个时间点上，同理，短线出局的机会是分时走势由正向配合变化为反向配合的那个时间点上。　　九、短线天量法则的原理。专业操盘的经验表明，做短线的投机者则一定要密切注视股市中的资金尤其是大资金的运动状况。因为股市中股票的涨跌在短时期内是由注入股市的资金量所决定。平时由于交易清淡，股价波动呈现漫步随机的特征，无法确定短线运动方向并且波动幅度太小，不具备操作价值。只有在短期内有大资金运作的股票才具有短线操作价值。成交放大多空双方交战激烈则股价呈现出良好