客戶赊销风险的评估.docxVIP

客户赊销风险的评估 ? 【本讲重点】 定性和定量指标选择 权数的研究与确定 评分方法和评分标准的确定 评估结果及使用 ? 【导言】 关于企业对客户的赊销风险进行评估的几个基本观点： ◆企业在进行赊销决策时，当然需要购买专业机构的赊销建议，但并不是说第三方可以代替我们决策。真正的赊销决策是需要我们自己做的，评估结论则是做决策的基础。 ◆除了对客户风险做出评估外，还要对交易本身的价值和风险进行评估，这是企业进行赊销决策的两个重要方面，尤其是第二方面，中介机构是帮不上我们的。所以，企业要掌握专业的信用评估技术。 ◆评估应采用定性分析和定量分析相结合的方法，根据目前国内的信息获得情况，建议以定性分析为主，定量分析作重要参考。也就是说，尽量以我们看到的情况为准。 ◆对客户信用风险的评估是一门艺术，而不是一门纯粹的科学。评估结果是对客户将来履约能力和违约风险的主观预测，其结论并不能保证百分之百的正确。 选择评估模型应考虑的因素： ◆信息不全 ◆某些信息失真 ◆财务数据虚假 ◆易理解性 ◆易应用性 ◆准确性 ? ? 定性和定量指标选择 ? 本指标体系分为定量指标和定性指标两个层次，定量评估包括五个方面内容，共计16项指标；定性评估包括六个方面内容，18项指标和2项修正指标。 ? 表8-1 定性和定量指标体系 定量评估 定性评估 评估内容 评估指标 评估内容 评估指标 盈利能力 净资产收益率 组织管理 股东背景及结构 总资产报酬率 经营者素质 销售利润率 组织结构 资产营运能力 总资产周转率 基础管理水平 存货周转率 员工素质 应收账款周转率 历史背景 注册情况 ? 历史沿革 偿债能力 资产负债率 产品与市场 产品组合与新产品开发 流动比率 市场占有率 现金比率 竞争地位 ? 品牌知名度 ? 经营状况 技术装备 成长能力 销售增长率 购销能力 总资产增长率 经营业绩 利润增长率 企业文化与发展战略 企业理念 资本积累率 发展战略 ? 发展前景 行业状况及前景 经营规模 营运资产 企业发展前景 利润总额 重要事件：信用记录 正面修正指标 有形净资产 负面修正指标 ? ? 权数的研究与确定 ? 表8-2 权数指标参考对照表 定量评估 定性评估 评估内容 评估指标 权数 评估内容 评估指标 权数 盈利能力 净资产收益率 8 组织管理 股东及结构 6 总资产报酬率 6 经营者素质 6 销售利润率 7 组织结构 2 小计 21 基础管理水平 3 资产营运能力 总资产周转率 8 员工素质 5 存货周转率 5 小计 22 应收账款周转率 5 历史背景 注册情况 6 小计 18 历史沿革 5 ? ? 小计 11 偿债能力 资产负债率 12 产品与市场 产品组合与新产品开发 4 流动比率 10 市场占有率 7 现金比率 8 竞争地位 5 小计 30 品牌知名度 4 ? ? 小计 20 ? ? 经营状况 技术装备 4 成长能力 销售增长率 6 购销能力 8 总资产增长率 6 经营业绩 9 利润增长率 5 小计 21 资本积累率 4 企业文化与发展战略 企业理念 4 小计 21 发展战略 6 ? ? 小计 10 经营规模 营运资产 5 发展前景 行业状况及前景 5 利润总额 4 企业发展前景 4 有形净资产 3 小计 9 小计 12 ? 合计 93 重要事件：信用记录 正面修正指标 20% ? 合计 102 负面修正指标 -20% ? 注意：本权数并没有考虑不同企业的行业特殊性，可以作为一般性参考。要想使选择的指标和确定的权数符合企业情况，必须在资深信用管理专家和行业专家的帮助下，由企业里有经验的信用分析人员在不断实践和统计结论的基础上加以总结。 ? ? 评分方法和评分标准的确定 ? 评分说明： ●评分采用十分制，评分值为1-10，十个等级。客户的某项指标情况越好，评分值越高，在没有信息的情况下，则给0分。0是一个记号，代表没有获得信息。 ●对于行业差别不大的指标，采用统一标准；对于行业差别比较大的指标，采用行业标准。 ●打分方法根据各指标的描述特点分别采用：专家评分法、回答问题法、插入分析法。 各项指标评分标准和评分方法： 1．净资产收益率 (1)计算公式 净资产收益率=净利润/平均净资产×100% (2)指标解释 净利润是指企业的税后利润，即利润总额扣除应交所得税后的净额。平均净资产是企业年初所有者权益同年末所有者权益的平均值。 一般认为，企业净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人、债权人的保证程度越高。 （3）评分标准 本指标是与行业无关的指标，高标准参照值为20%，低标准参照值为0%。 （4）评分方法 插入分析法： 当指标实际值大于高标准参照值时，指标得分10分； 当指标实际值小于低标准参照值时，指标得分1分； 当