第七章：工程合同风险管理1-50.pptVIP

* BOT项目合同采购的策略 明确界定项目目标 采购程序要规范、透明、公平 促进竞争 鼓励创新 保护知识产权 争取投资者的信任 及时与公众沟通 尽量减少项目合同采购的费用和时间 合理的项目投资回报率 * 竞标方案评审标准包括的内容 技术方案： 项目设计方案的技术优点； 满足招标要求的程度； 对环境问题的考虑； 项目的质量保证体系。 项目经验： 建议人在项目管理、融资、设计、建设及运行方面的经验； 项目公司的组织及人员构成； 建议的项目管理方式。 财务方案： 建议的融资安排；收费标准与调价方式； 项目特许期，政府投入与收益，利润封顶机制； 对邻近区域土地的利用方案。 * 竞标方案评审标准包括的内容 资金实力： 建议人的资金实力及相关证据； 对必要的股本金投入所持的态度； 对投资承诺的肯定程度。 风险与收益分配： 对项目融资、设计、建设、运营及维护风险的分析及防范措施； 建议的商务合同中政府与项目建议人之间风险与收益分配的办法； 减少项目成本和风险的创新性建议。 * BOT项目的主要风险 宏观投资环境风险（或称国别风险） 政治风险，主要指国家政局不稳定的风险； 国别商业风险，主要指汇率和利率变动、外汇管制及通货膨胀的风险； 法律和政策变动造成的政府违约风险。 具体项目的风险 开发风险，指项目竞标失败的风险； 工程建设风险，包括项目完工风险和成本超支风险； 运营风险，包括相关设施风险、市场风险、技术风险、供应风险和不可抗力风险。 * BOT项目风险管理 风险分配的原则 项目参与各方承担的风险要与期望的收益相匹配； 将特定风险分配给最有能力承担或管理的一方。 控制风险的办法 通过签订协议及合同将各种风险尽可能“锁定”，即合同各方在相应的条款中提供履约承诺和风险担保，使得项目风险在政府与财团之间、债主与股东之间、财团与分包商之间有一个合理的分配，构成整个项目的安全保证框架。 * BOT项目风险的分担 政府可承担的风险包括：政治风险、法律与政策变动风险、一部分国别商业风险、一部分不能保险的不可抗力风险、一部分市场风险以及由政府方面的原因造成完工延期和项目费用增加的风险等。 由项目发起人承担的风险通常包括：开发风险、工程建设风险、一部分运营风险、供应风险等。 项目发起人可以通过签定施工进度合同、固定总价合同或交钥匙合同等将部分工程建设风险转移给工程承包商。可以通过签定运营维护合同、锁定价格的供应合同等将部分运营风险风险和供应风险转移给经营公司和供应商。 BOT项目的安全框架 深圳沙角B电厂的投资结构 深圳沙角B电厂项目的融资结构 成都水厂BOT项目的组织结构 来宾B电厂BOT项目结构 * §7.7 其他融资模式 一、ABS（Asset-Backed Securitization ）融资模式 1、资产证券化的涵义 指以目标项目所拥有的资产为基础，以该项目资产未来收益为保证，通过在国际资本市场上发行高档债券来筹集资金的一种项目证券融资方式。 2、主要当事人 发起人或原始权益人、服务人、发行人、证券商、信用强化机构、信用评级机构、受托管理人。 3、运行程序 （1）确定资产证券化融资的目标；（2）组建特别目的公司；（3）实现项目资产的“真实出售”；（4）完善交易结构，内部评级；（5）划分证券等级，办理金融担保；（6）进行发行评级，安排证券销售。（7）支付有关费用、资产管理。 * 二、TOT（Transfer-Operate-Transfer）融资模式 1、含义 即移交—经营—移交，指通过出售现有投产项目在一定期限内的现金流量，从而获得资金来建设新项目的一种融资方式。 2、运作程序 （1）东道国项目发起人组建SPC；（2）洽谈项目经营权转让协议，并取得资金；（3）东道国利用获得资金来建设新项目；（4）转让经营项目期满后，收回转让项目。 3、特点 与BOT方式相比，TOT不以需要融资的项目的经济强度为保证，依赖所获特许经营权的项目的一定时期的未来收益。 * 三、PFI（Private Finance Initiative）融资模式 一、含义 即“私人主动融资”，指由私营企业进行项目的建设与运营，从政府方或接受服务方收取费用以回收成本。实质上是一种政府或公众对公共物品生产者提供的公共服务的购买。 二、特点 核心旨在增加包括私人部门参与的公共服务或者是公共服务的产出大众化。本质上是一个设计、建设融资和运营模式，政府与私营部门是一种合作关系。 三、优点 有广泛的适用范围；可以吸引非官方投资者；吸引私人部门的技术和管理方法；是政府公共项目投融资和建设管理方式的重要的制度创新。 * §7.8 项目融资文件 写明贷款条件、保护条款等的基本融资协议； 担保