抚州市投资发展(集团)有限公司2016年度第二期中期票据信用评级报告及跟踪评级安排.docVIP

主体与中期票据信用评级报告 抚州市投资发展（集团）有限公司主体与 2016年度第二期中期票据信用评级报告 大公报D【2016】288号 中期票据信用等级：AA 主体信用等级：AA 评级展望：稳定 评级观点 抚州市投资发展（集团）有限公司（以下简称“抚 州投资”或“公司”）主要从事江西省抚州市城市基 础设施建设、供水及租赁等业务。评级结果反映了近 年来抚州市经济保持快速发展，“三区一化”战略的 实施为其发展提供了良好的外部契机，公司供水业务 具有较强的区域专营优势，作为抚州市城市基础设施 建设重要的投融资运营主体，公司在全市经济社会发 展方面具有重要地位，并继续得到政府在资产注入等 方面的有力支持等优势；同时也反映了公司在建项目 投资规模较大，未来面临一定的资本支出压力，子公 司抚州市国资担保有限公司（以下简称“抚州担保”） 担保代偿率偏高，以土地使用权为主的存货在总资产 中的占比很高，且大部分土地用于抵押，资产受限程 度较高等不利因素。综合分析，公司偿还债务的能力 很强，本期票据到期不能偿付的风险很小。 发债主体：抚州市投资发展（集团）有限公司 注册总额：10亿元 本期发债额度：10亿元 本期票据期限：5+N年 偿还方式：每年付息一次（附递延支付利息 条款） 发行目的：偿还金融机构贷款 主要财务数据和指标 (人民币亿元) 新准则 旧准则 项目 2016.3 2015 201