外汇交易与外汇风险new.doc

一、名词 1、外汇动态含义：是指把一种货币兑换成另一国货币的交易行为，借以清算国际间债权债务关系的一种专门性的经营活动。 外汇静态含义：指最终实现国际间商品买卖或债务清偿具体所使用的支付手段。外汇狭义：指以外币计值的、用于清算国际间债权债务关系的支付手段。 广义的外汇：指一切能用于清偿国际收支逆差的对外债权 自由外汇：是指无需货币发行国批准，在国际结算中可以自由使用、自由兑换成其他货币，自由向第三国支付的外国货币及其支付手段。 基本汇率：一国货币与某关键货币对比制定出来的汇率。 套算汇率:定义一：根据基本汇率套算出来的本币与其他国家货币间的汇率。 定义二：根据美元标价法套算出来的除美元以外的其他国家货币间的汇率。 外汇市场的含义 ：由经营外汇业务的银行、各种金融机构以及公司企业与个人进行外汇买卖和调剂外汇余缺的交易场所。 主体构成是银行与经纪人 6、即期外汇交易：又称现汇交易，是指买卖双方成交后在两个营业日内进行交割的外汇买卖。 7、择期交易:是指交割日可由主动进行交易的一方在规定的未来某段时间内自由选择的远期外汇交易。 8、即期抛补（Spot Covering）指利用即期外汇市场，买进或借入所需要支出的外汇，以规避汇率变动风险的行为。 9、远期外汇交易：又称期汇交易、预约交易，是指买卖双方在交易成交后并不立即进行交割，约定在未来的某个日期进行交割的外汇交易。 10、掉期交易:是指交易者在买进（或卖出）某种外汇时，同时卖出（或买进）相等金额，但期限不同的同一种外国货币的外汇交易活动。 11、套汇：是指利用不同的外汇市场、不同的货币种类、不同的交割期限在汇率上的差异，在较低汇率市场买进，在较高汇率市场卖出，即贱买贵卖，以赚取利润的外汇交易。 12、直接套汇（两角套汇）：利用两个不同地点外汇市场之间某种货币汇率差异，同时在这两个外汇市场上，一面卖出一面买进这种货币，以赚取汇率差额的套汇交易。 13、间接套汇（三角套汇）：利用同一种货币，同一时间在三个不同外汇市场上的汇率差异进行资金调拨，贱买贵卖，赚取差额利润的套汇交易。 14、套期保值（抵补保值、海琴）卖出或买进价值相等于一笔外国资产或负债的外汇，使这笔外国资产或负债的价值不受汇率变动的影响，从而达到保值的目的。 15、抛补套利（抵补套利）：为防止套利期间汇率变动的风险，套利交易常与掉期交易结合进行。即要从较高的利息收入中减去掉期成本。 16、外汇期货交易（Currency Futures）（货币期货）是金融期货的一种。 指在固定的货币交易场所，买卖双方通过货币期货经纪人与交易所之间按照标准合同金额和固定的交割日签订货币期货合同，交付押金和手续费，在未来的某一天以一种货币买卖另一种货币的交易。 17、外汇期权：是指交易双方按协定价格就将来是否购买某种货币或是否出售某种货币的选择权达成的一个合约。规定一方（期权卖方）给另一方（期权买方）一种可以在指定条件下购买或出售某种货币的权力，另一方在合约有效期内，或在规定的合约到期日可按合约规定的汇价行使自己的买权或卖权，与期权卖方进行实际交割，或根据市场汇价的实际情况放弃买卖权力，让合约过期而自动作废。期权买方的损失是预先付出的保险费用。 18、货币互换（Currency Swap）是指交易双方达成协议，相互掉换两种不同货币的利息（浮息或固息均可），并于期满日互相掉换本金. 19、利率互换（Interest Rate Swap）是指交易双方达成协议，相互掉换相同货币不同利率的债权或债务。 20、同种货币利率互换：持有同种货币的交易双方,以商定的筹额本金为计算利息的基础,其中一方以固定利率换取另一方的浮动利率.另一方则相反. 21、有效汇率：未经物价指数调整的多边汇率指数称为名义有效汇率指数， 22、实际有效汇率：调整之后的多边汇率指数则称为实际有效汇率指数，简称实际有效汇率。 23、外汇风险：一个组织、经济实体或个人以外币计价的资产与负债，因汇率波动而引起其价值上涨或下降的可能。 24、掉期:在买进或卖出即期或近期外汇的同时，卖出或买进远期外汇，以防范外汇风险的外汇交易。 25、套利（非抛补套利）:是指在两国利率出现差异的情况下，将资金从低利率的国家调到高利率的国家，赚取利息差额的行为。 26.交割日:是买卖双方实际收进资金的日期，也是双方资金起息和结息的日期。 27、外汇风险:一个组织、经济实体或个人以外币计价的资产与负债，因汇率波动而引起其价值上涨或下降的可能。 28、远期利率互换功能：使买方在借取其他款项时免受利率上升的损失；使卖方在发放贷款时免受利率下降的损失. 选择 外汇的内容包括：1）外国货币(纸币、铸币)；2）外币支付凭证(包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等)；3）外币有价证券(包括政府债券、公司债券、股票等)4