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物流企业财务管理重点内容及练习题 第一章 总论 主要考点：物流企业的主要功能：基础性服务功能（运输和仓储）；增值性服务功能；物流信息服务功能。 物流企业财务活动：筹资活动；投资活动；资金运营活动；利润分配活动。 物流企业财务关系：与投资者的关系——经营权与所有权关系 与被投资者关系——投资与受资的关系 与债权人之间的关系——债务与债权关系 与债务人之间的关系——债权与债务关系 企业管理目标——生存、发展、获利 财务管理目标的四种观点1、利润最大化（西方传统观点）利润最大化目标的优点是在商品经济条件下，剩余产品的多少可以用利润这个价值量指标来衡量；利润最大化目标的缺点（1）未考虑资金时间价值（2）没有充分考虑风险因素（3）容易导致短期行为（4）没有考虑企业获得利润与投入资本的配比关系。2、每股利润最大化每股利润最大化考虑了企业获得利润与投入资本的配比关系，但是没有考虑资金时间价值、也没有充分考虑风险因素而且容易导致短期行为。 3.股东财富最大化 优点：（1）考虑了时间价值；（2）考虑了风险因素；（3）考虑了投入与产出关系。缺点（1）范围有限（2）不可控（3）仅反映了股东的利益与要求4、企业价值最大化企业的价值是指企业未来能给投资者带来的经济利益的流入所折成的现值，所以，考虑了资金时间价值因素；考虑了风险因素；也克服短期行为，也体现了企业获得利润与投入资本的配比关系。企业价值最大化观点克服了前两种观点的缺陷。同时，而且能够很好的实现资本的保值和增值。 财务管理环境 金融环境： 广义金融市场——指一切资本流动场所 包括资金市场、外汇市场、黄金市场。狭义的金融市场一般是指有价证券发行和交易的市场，即股票和债券发行、买卖的市场。重点金融市场的分类，P17图1-1。金融市场对企业理财的作用：是企业投资和筹资的场所；可随时进行长短期资金的转化；便利企业从事财务管理活动；为企业理材提供相关信息。 法律环境：——企业组织法的类型：企业组织的法律法规、税务法律法规、财务法律法规。 经济环境——经济周期、通货膨胀、汇率变化、政府经济政策（特征：间接性与直接性相结合；集经济法律和行政手段于一体；稳定性与变动性相统一） 财务管理的原则（五原则） 资金优化配置原则：最优总量的确定问题；最优比例的确定问题；多方案的最优选择问题。 收支平衡（数量和时间）原则：资金收支的动态平衡公式： 目前现金余额+预计现金收入-预计现金支出=预计现金余额 弹性原则：（表现：略有结余）财务管理中保留一定弹性空间的原因（简答）：P25、26 弹性原则的具体应用：财务管理实践中，对现金、存货保留一定的保险储备，编财务计划时留有余地。 收益与风险均衡原则：低风险低收益，高风险高收益。 货币时间价值原则（财务管理第一原则）：在财务计量时要考虑货币的时间价值因素 第二章：财务管理的价值观念 一、货币时间价值 1、货币时间价值含义：是指资金在投资和再投资过程中由于时间因素而形成的价值差额，它表现为资金周转使用后的价值增值额。 表示方法：相对数表示 利息率 绝对数表示 货币时间价值计算 （1）单利终值和现值： FVn= PV0*（(1+ i n ) PV0 = FVn / （1+ i n） （2）复利终值和复利现值 FVn = PV0 * （1+ i ）n = PV0* (FVIFi , n) PV0 = FVn /（1+ i ）n = FVn * PVIFi,n （3）计息期短于一年的时间的价值按复利计息 FV = PV0 *（1+ i/m ）n×m （4）年金终值和年金现值 ①普通年金 普通年金(后付年金)终值：FVn = = A * FVIFAi,n 与复利终值的关系： = A 普通年金现值：PVA0 = = A * PVIFAi，n 与复利现值的关系： = A× = A×PVIFAi ，n = A× ②先付年金终值： 记忆要点：与普通年金比较终值点和现值点资金流入情况终值：先付年金与后付年金的