2015中小企业自身的缺陷.docVIP

一、中小企业融资过程中自身缺陷 中小企业融资难状况是由多方面原因造成的，中小企业自身原因是主要因素之一，是与金融体系现状不匹配的一般因素和与源自中国体制转轨时期经济、与金融发展不相适应的特殊因素共同作用的结果（梁建人，2008年）。 （一）自身信用能力不足，失信行为严重 企业的信誉在中小企业的融资过程中有重要的作用，而我国中小企业信用等级普遍不高。中小企业信用不足是先天性的，在企业信用、消费信用、商业信用、银行信用以及档案记录等方面都较缺乏。一些中小企业的信用状况恶劣，表现为合同履约率低、债务人大量逃废债务、恶意抽逃资金、空壳经营、悬空银行债权、虚假披露、虚假广告和财务报告满天飞等，造成信贷资金流失，严重损害了中小企业的整体信用水平。在目前中小企业主要资金来源于银行的条件下，企业自身信用能力的大小直接影响到其获得银行贷款的能力大小。据调查，我国中小企业50%以上的财务管理不健全，信用等级60%以上都是3B或3B以上，而银行放贷对象80%集中在3A和2A类企业（梁建人，2000）。信用不足直接制约了中小企业的发展，给融资交易带来许多不方便。 （二）企业制度自身缺陷较多，缺乏规范化管理 首先，很多中小企业并没有真正建立起现代化的管理制度，市场化和规范化程度还远远不够，公司治理结构相当落后。目前，从组织形式上看，很多的中小企业仍实行的是单一业主制和合伙制，使企业无法按照规范的股份制企业进行运作，更不可能通过上市募集资金。许多私营企业一般实行的是家族式企业制度，企业的所有者由于担心分散其对企业的控制权而不愿进行股权融资，而且企业的决策控制权和剩余索取权高度集中，内部约束机制严重缺乏，所有者与经营者制衡的机制在企业的法人治理结构中形同虚设，使投资者很难控制资金使用者的行为，担心投入资金的去向和利益分配问题而裹足不前。其次，一些企业生产缺乏远见，所有者满足于眼前的成就，追求个人享受，对企业的新发展缺乏兴趣，进而导致技术停滞，产品结构落伍，缺乏创新能力，产业低度化、分散化，市场萎缩，发展后劲不足。。第三，在企业组织结构上，中小企业的家族式管理制约了企业进一步发展，投资决策失误，融资方式单一，都是这一管理模式的副产品。一些企业主不愿授权他人分工负责，不采用有效的领导和管理方式，造成许多中小企业缺乏内聚力，最终削弱其竞争力。第四，许多中小企业不重视财务制度建设，有些甚至缺乏专门的财务人员，不像大型企业那样具有严格、完备的财务制度。使银行无法得到中小企业详实的财务资料。还有一些企业出于近期利益，处理会计报表随意性大、真实性差、透明度不高，甚至逃税、漏税。这些行为给社会形成了一种很难改变的中小企业不规范的形象，一谈到中小企业信用，人们很容易与会计操作失真的现象联系在一起。 （三）企业资本缺乏，内源融资能力不足 资本少是中小企业信用不足的基础性原因。在发达国家占企业融资方式第一位的是企业的内源融资，发达国家内源融资的比重多在50%以上，且越是市场化程度高的国家，内源融资的重要性越高。目前，我国企业内源融资比重不足1/3，相比之下远远落后于发达国家，尤其是中小企业内源融资严重匮乏，自我积累能力低下，还不及日本70年代的水平，与目前世界发达国家的差距更大。在内部融资方面，中小企业缺乏长期经营思路，没有一套完善的融资管理机制，很少考虑利用自留资金补充经营资金的不足，不注重自身积累健全造血功能，长此以往，企业陷入负债→经营→还债的恶性循环，企业难以发展，其生命力不能持久。在内部利润分配中也存在短期化倾向，留存利润不足，增加的利润大部分通过各种渠道流向了个人（黄东坡，2008年）。再加上企业规模、融资渠道的限制，使得内源融资的发展十分缓慢。 （四）融资观念陈旧，融资渠道单一 企业负责人融资理念落后，对融资方式多样性认识不够。绝大多数中小企业基本把获取银行贷款当作获取企业资金来源的主要形式甚至唯一形式。当遇到资金困难时，73％的中小企业首先想到的是向各商业银行等金融机构借款。对一些较新的适合中小企业融资的融资方式或融资手段如国际金融组织信贷、国际商业银行贷款、政府贷款、补偿贸易、风险投资、项目融资、金融租赁、典当、协议投资、小额股权转让、融资租赁等知之甚少，或因运作过程较复杂，实际采用的很少，这就从主观上限制了中小企业的融资渠道和融资能力。 三、融资困境下中小企业自我完善措施 解决中小企业融资问题，归根到底还在于中小企业自身。中小企业如不对自身缺陷加以修正，融资难将始终存在，因此中小企业的自身完善是增加其经营业绩和增强其融资能力的保证。 （一）健全企业制度，规范企业治理结构 中小企业为了持续发展，提高其融资能力和融资地位，克服自身缺陷，就必须建立更加规范的、适合自身的法人治理机构的企业制度。企业制度也决定了信用主体级别，企业制度有缺陷就难以培育可信赖的