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会计政策选择的若干理论问题探讨 会计政策选择的若干理论问题探探讨 与会计政策选择相关的的主要理论有以下三类:一是是有效市场假说,二是实证会会计理论,三是经济后果理论论。会计政策选择的理论问题题还关系到会计准则的制定。。 一、有效市场假说 简森森1978年把有效市场定义义为:对一组信息Qt,如果果根据该组信息从事交易无法法赚取到经济利润,那么市场场是有效的。 H理论认为,,在次强式或强式股票市场上上,市场能够无任何偏好地对对包括会计程序变动在内的所所有信息作出反应。税收是会会计变动唯一可引起的现金流流量效应。在没有税收条件下下,会计程序的变化不会影响响股票价格。H预测不论股票票价格如何随着会计收益的变变动而波动,最终的股票价格格肯定是对股票未来价值的无无偏倚计量。 H认为,由于于信息交流,资本市场终会了了解一家公司是否存在现金流流动问题。一家公司绝不可能能依靠会计来作为欺诈手段,,长期隐瞒现金流动问题。一一旦为外界发现,那么,次强强式以上的股票市场就会对会会计收益中隐含的未来现金流流动问题作出大致正确的评估估并通过当期股票价格反映出出来。证券市场不会总是被会会计收益引入歧途,而会作出出对股票未来价值的不偏不倚倚的估计。甚至在某企业特定定的会计程序不为外界所知时时,有效的证券市场仍将对该该企业运用的会计程序作出无无偏见的预测,并对该会计程程序将产生的未来预期收益的的程序作出不偏倚的评估。 总之,H认为会计政策选择择无关紧要,不影响企业的现现金流量和企业价值,有效资资本市场将形成不偏倚的股票票价格。 二、实证会计理论论 PAT对会计政策选择的的研究是通过对分红计划、债债务契约和政治成本的考察,,推导出有关的三大假设。 1分红计划假设在做出“管管理人员在某个分红计划下的的报酬随着报告收益的增加””的假定,之后推导出该假设设:若其它条件保持不变,实实施分红计划的企业,其管理理人员更有可能把报告收益由由未来期间提前至本期确认。。 2负债权益率假设在做出出“企业越是与特定的基于会会计数据的限制性契约条款联联系紧密,企业经理人员便越越有可能采用可增加当期收益益的程序”的假定之后提出该该假设:假定其它条件保持不不变,企业的负债权益率愈高高,企业的经理人员便愈有可可能选择可将报告收益从未来来期间转移至当期的会计程序序。 3规模假设在做出“大大企业的政治敏感性和所承受受的财富转移额均大于小企业业”的假定之后,推导出该假假设:在其它条件均不变的情情况下,企业的规模愈大,它它的管理人员就愈有可能选择择那些能够将当期收益递延到到下期的会计程序。大量的实实证研究结果基本证实了这三三大假设。简言之,PAT认认为确实存在管理人员进行会会计政策选择的行为。 三、、经济后果理论 史蒂芬·杰杰夫在其1978年发表的一一篇名为《‘经济后果’的兴兴起》文章中将经济后果定义义为:“会计报告对企业决策策行为、政府、债权人所产生生的影响。”3这个定义的本本质在于,会计报告能够影响响管理者和其他人员所做出的的真实决策,而不仅仅是反映映这些决策的结果。威廉姆··斯考特将经济后果定义为::“不论有效证券市场启示如如何,会计政策选择能够影响响企业价值”这一观念。即从从本质上认为企业的会计政策策及其变更确有影响 经济后后果的出现,照斯考特的观点点,源于“为何存在会计政策策选择”这一问题。扼要地说说,它们源自企业签订的契约约,特别是管理报酬契约和债债务契约。假设会计政策选择择会产生影响,企业所运用的的特定会计政策及其时间分布布和变更的实质,对投资者而而言,是一项重要的信息来源源。实际上,管理人员可运用用会计政策选择这一内幕信息息的可靠信号披露内幕信息,,缓解企业内外部利益相关者者的信息不对称问题。 斯考考特认为,会计政策及其变更更影响到管理人员和投资者,,甚至会引发政治家们的兴趣趣。他强调指出,这里的会计计政策指的是任何一项会计政政策,并非专指影响企业现金金流量的那一些。由于许多重重大的会计政策的变更都与会会计政策的经济后果相关,并并且经济后果观念与现实情况况相符。 总之,T认为,会会计政策选择具有经济后果,,虽然可能不影响企业现金流流量,但却能够影响企业的价价值及其股票价格。 四、评评述 一般认为,H与T在会会计政策选择问题上是两大对对立学派。H理论认为,会计计政策选择不影响企业的现金金流量和企业价值,证券市场场能自发调节形成洞悉一切的的无偏见的股票价格;而T认认为,会计政策选择具有经济济后果,影响企业价值。而实实证会计研究结果更倾向于TT。笔者认为,由于信息不对对称、内幕信息等问题的存在在,信息成本不为零,故而股股票市场尚未具备看穿企业价价值的能力。 H理论认为,,既然会计政策选择并不对企企业价值产生影响,因而会计计准则的制定应给企业管理人人员留有一定的余地,不必过过分限制