第10章工程项目不确定性分析概要.ppt

第四章 项目的不确定性分析 4.1 盈亏平衡分析 4.2 敏感性分析 4.3 概率分析 例4－2 生产某种产品有三种工艺方案， 采用方案1，年固定成本800万元，单位产品变动成本为10元； 采用方案2，年固定成本500万元，单位产品变动成本为20元； 采用方案3，年固定成本；300万元，单位产品变动成本为30元。分析各种方案适用的生产规模。 * * 不确定性因素 不确定性的来源主要有经下几个方面： ??? 1、物价变动 ??? 2、生产能力的变化 ??? 3、工艺技术方案和技术装备的更改 ??? 4、建设工期与资金结构的变化 ??? 5、项目经济寿命变动 ??? 6、利率和汇率的波动 ??? 7、国内外政策和规定的变化 ??? 8、其他不可预测的意外事件 不确定性分析的含义 就是寻求和计算分析各种不确定性因素的变化对项目经济效果（财务上的和国民经济的）的影响，估算项目可能承担的风险，以便确定投资项目在财务上、经济上的可靠性，提高项目投资的科学性。 　　或者说，在财务和国民经济评价中, 分析研究项目投资、生产成本、销售收入、外汇、利率、产品价格和寿命周期等主要不确定因素的变化，所引起项目投资收益等各种经济效益指标的变化和变化程度，以分析项目经济上的可靠性，估算项目可能承担的风险。 　　弄清和减少不确定性因素对经济效益的影响，考核项目抗风险能力，避免项目建成和投产后不能获得预期的利润或造成亏损现象，提高项目投资决策的科学性和可靠性． 不确定性分析的目的 盈亏平衡分析：只用于财务效益分析； 敏感性分析：财务效益分析和国民经济效益分析均可用； 概率分析：财务效益分析和国民经济效益分析均可用。注意：这些不确定性分析都是在前面的两种效益分析过程中使用的，它并不是自成一体独立行事的。 内容与方法 本量利分析、保本分析 成本、产量和利润三者关系的分析 4.1 盈亏平衡分析 一、独立方案的盈亏平衡分析 （一）线性盈亏平衡分析 （二）非线性盈亏平衡分析 二、互斥方案的盈亏平衡分析 ? 影响企业盈亏值的主要因素： 销售收入 1）产品产量 2）单位产品售价 3）产品总成本 固定成本 — 在一定产量范围内，不受产量 的变动影响而保持不变的成本总额。 可变成本 — 在一定产量范围内，随产量的变动 而变动的成本总额。 单位产品成本 = 总成本 / 产量 = （固定成本 + 可变成本）/ 产量 = 固定成本 / 产量 + 可变成本 / 产量 = 单位固定成本 + 单位可变成本 盈亏分析的方法： 设： B — 销售收入 C — 总成本 Q — 产量 Cf — 固定成本 Q*— 盈亏平衡时产量 Cv —单位可变成本 P — 单位产品售价 Qd —设计生产能力 C = Cf + Cv × Q Q C V = Cv × Q Cf 产量与成本的关系 在盈亏平衡时，销售利润 = 0，存在以下关系式： 年销售收入=年生产总成本 =年固定费用+年总变动费用　 即：　 单价×年产量 = 年固定费用+年产量×单位变动费用 年销售利润 = 年销售收入 – 年生产总成本 = 年销售收入 - （年固定费用+年总变动费用） =年产量×单价－（年固定费用+年产量×单位变动费用） 0 =0 0 P ×Q = Cf + Cv × Q C = Cf + Cv × Q B = P ×Q Q B, C BEP Q* 盈亏平衡分析 盈亏平衡分析的假设： 产量=销量 线性关系 价格不变 由上式计算盈亏平衡点： (1) 产量盈亏平衡点： P ×Q = Cf + Cv × Q Q* = P - Cv Cf (3) 盈亏平衡点价格： P = Qd Cf Cv + (2) 盈亏平衡点销售收入： (5) 盈亏平衡时的生产能力利用率 E* = Qd Q* × 100% (4) 盈亏平衡时的变动成本 Cv = Cf Qd P - B* = P × Q* = P - Cv P ·Cf 例：某工程方案设计生产能力为1.5万吨/年，产品销售价格为3000元/吨，年总成本为3900万元，其中年固定成本为1800万元。试求盈亏平衡点时的产量、销售收入、生产能力利用率、销售价格和单位产品的变动成本。 单位产品的变动成本： （3900-1800）/ 1.5 = 1400 盈亏平衡时的产量 销售收入 生产能力利用率 1800