财务管理实现金流量类型题.docxVIP

原题】：计算分析题　某公司拟采用新设备取代已使用3年的旧设备，相关资料如下：　资料一：旧设备原价为15000元，已使用3年，当前估计尚可使用5年，每年营运付现成本为1250元，预计最终残值为500元，目前变现价值为8000元；　资料二：购置新设备需花13000元，预计可使用6年，每年营运付现成本为780元，预计最终残值为800元。　该公司预期报酬率为10%，所得税税率为25%，税法规定该类设备应采用直线法计提折旧，折旧年限为6年，残值为原值的10%。　要求：　（1）目前旧设备变现的收益；　（2）旧设备每年税后营运付现成本和折旧抵税；　（3）旧设备残值收益；　（4）新设备每年税后营运付现成本和折旧抵税；　（5）新设备残值收益；　（6）是否更新设备。　正确答案：　（1）旧设备折旧额=15000×（1-10%）/6=2250（元）　旧设备目前账面价值=15000-2250×3=8250（元）　目前旧设备变现收益=8000+（8250-8000）×25%=8062.5（元）　（2）旧设备每年税后付现营运成本=1250×（1-25%）=937.5（元）　旧设备每年折旧抵税=2250×25%=562.5（元）　（3）旧设备残值收益=500+（15000×10%-500）×25%=750（元）　（4）新设备每年税后营运付现成本=780×（1-25%）=585（元）　新设备每年折旧抵税=13000×（1-10%）/6×25%=487.5（元）（5）新设备残值收益=800+（13000×10%-800）×25%=925（元）　（6）因为使用的年限不同，所以，应考虑资金时间价值的平均年成本来比较：　继续使用旧设备的现金流出量总现值=8062.5+937.5×（P/A,10%,5）-562.5×（P/A,10%,3）-750×（P/F,10%,5）=8062.5+937.5×3.7908-562.5×2.4869-750×0.6209=9751.82（元）　继续使用旧设备的年金成本为9751.82/（P/A,10%,5）=2572.50（元）　使用新设备的现金流出量总现值=13000+585×（P/A,10%,6）-487.5×（P/A,10%,6）-925×（P/F,10%,6）=13000+585×4.3553-487.5×4.3553-925×0.5645=12902.48（元）　使用新设备的年金成本为12902.48/（P/A,10%,6）=2962.48（元）　由于旧设备的使用年金成本低于新设备的年金成本，所以，我们应继续使用旧设备。　【学员提问】　1）什么叫变现的收益，是否就是我不变现而得到的收益与变现的收益差额，也就是（8250-8000）*0.25+8000，在加上8000是什么意思，同理在算残值收益的时候为什么也要+500　2）为什么变现收益要考虑所得税，是否是这个变现收益是要抵税的　3）在算最后一个问题的时候，我是这样计算的，　旧设备=-15000+NCF1-5（净利润-937.5+折旧抵税562.5）（P/A,10%,5）+终结点的NCF（回收残值500+税法与账面收益的抵税250）（p/f，10%，5）　新设备=-13000+NCF1-6（净利润-585+折旧抵税487.5）（p/a，10%，6）+终结点的ncf（回收的残值800+税法与账面的收益抵税125）（p/f，10%，6）　以上老师想想解答一下是否正确，如不正确，理解上哪里有问题　【东奥老师回答】　尊敬的学员，您好：　1、变现损益包括变现损失和变现收益，变现收益指的是变现净收入大于账面价值的情况，即变现收益=变现净收入-账面价值。在会计上，变现收益是计入营业外收入的，所以要缴纳所得税，引起现金流出企业，因此从现金流量的角度讲，是-（变现净收入-账面价值）*所得税税率，除此以外，企业收到变现净收入会引起现金增加，因此从现金流量的角度考虑，还应该+变现净收入；如果是变现损失，即账面价值大于变现净收入，所以变现损失=账面价值-变现净收入，如本题就是变现损失，变现损失=8250-8000，由于变现损失是计入营业外支出的，可以抵减所得税，所以变现损失可以抵税，这是现金流入，因此是+（8250-8000）*25%，除此以外，收到变现净收入会增加现金，因此要加上变现净收入8000。第一问中的“目前旧设备变现收益”准确的讲应该是“目前旧设备变现损益”。同理，在计算残值损益的时候也是因为500是收到的残值，会增加现金，所以站在现金流量的角度要加上500.　2、请您结合会计处理来看：　第一步，将固定资产转入固定资产清理账户：　借：固定资产清理 8250　累计折旧 6750　贷：固定资产 15000　第二步，收到变卖固定资产的款项：　借：银行存款 8000　贷：固定资产清理 8000　第