公司債介紹--永豊餘公司.pptVIP

普通公司債之發行 目錄 一、何謂公司債 二、公司債種類 三、發行公司債之優缺點 四、發行公司債應考慮因素 五、發行公司債之法源依據 六、公開說明書內容 七、募集方式 八、發行架構與發行流程 九、申請發行應提報之文件 一、何謂公司債 企業利用債券的發行，向投資大眾募集資金的一種理財行為 發行人(債務人)按期支付利息，到期償還本金給債券持有人(債權人) 二、公司債之種類 債券形式 實體債券、無實體債券 擔保情況 有擔保債券、無擔保債券 計息方式 固定利率、浮動利率、零息利率 還本方式 到期一次還本、分期還本、無到期日 二、公司債之種類(續) 償債順位 一般順位、次順位 有無記名 無記名、有記名 附選擇權 可贖回債券、可賣回債券 可轉換、可交換、附認股權 三、公司發行公司債之優缺點 優點 公司債務證券化，具備流通及交易特性，促進整體資本市場資金之活絡週轉 借貸過程透明化，促進市場資金分配發揮最大的效率 可替代銀行成為中長期貸款來源，依發行條件設計，籌資條件具彈性 增加企業資金來源之管道，分散財務調度之風險 固定資金成本，利於長期現金流量規劃及報酬率估算 利息費用可抵稅，具節稅功能，負債成本較普通股低 發揮公司財務槓桿效用，促進股東權益最大化 避免公司控制權外流 三、公司發行公司債之優缺點（續） 缺點 公司若無法賺得足以支付負債的利息與本金的盈餘，則有被迫宣告破產的可能 公司經營風險隨