卞文畅 财务实验.docVIP

《财务管理》实验报告 实验名称 企业筹资决策 实验时间 2015年4月5日 班级 2012会计2班 姓名 卞文畅 指导教师 蒲林霞 成绩 报告内容 实验目的 了解筹资决策是指为满足企业融资的需要，对筹资的途径、筹资的数量、筹资的时间、筹资的成本、筹资风险和筹资方案进行评价和选择，从而确定一个最优资金结构的分析判断过程。筹资决策的核心，就是在多种渠道、多种方式的筹资条浸下，如何利用不同的筹资方式力求筹集到最经济、资金成本最低的资金来源，其基本思想是实现资金来源的最佳结构，即使公司平均资金成本率达到最低限度时的资金来源结构。通过筹资相关案例分析，了解企业筹资方式，掌握企业筹资决策的基本方法。掌握EXCEL中常见函数的运用，利用计算机，快捷地进行财务决策。 实验原理： 本实验的设计利用筹资决策的基本方法，根据财务管理基本理论、基本知识和基本方法，在案例分析中运用现金流量的基本原理、时间价值、风险、资金成本等财务管理理论。 筹资决策的基本方法有三种: ①比较筹资代价法，包括比较筹资成本代价、比较筹资条件代价、比较筹资时间代价等。 ②比较筹资机会法，包括比较筹资的实施机会，比较筹资的风险程度。 ③比较筹资的收益与代价法，如果筹资项目预期经济效益大于筹资成本，则该方案可行。 其中方法③是判断筹资方案是否可行和选择最佳筹资方案的主要依据。 实验内容及资料： 某企业生产经营活动需要一项设备，价值100万元，期满无残值。现有两个方案可供选择：甲方案是向银行借款100万元购买设备，借款年利率为10%，借款期限为5年，每年末支付当年利息，到期偿还本金；乙方案是采用融资租赁方式租入设备，采用等额年金法支付租金，从第一年年末开始，每年末支付租金25万元，租期为5年。该企业所得税税率为25%。假设折现率为10%。 实验要求： 根据以上资料，在EXCEL中建立模型，帮助企业进行筹资方式的选择。 实验设备及应用软件 计算机、EXCEL电子表格 实验步骤 （1）利用EXCEL电子表，创建工作表。 （2）将案例中原始数据录入数据输入区域。 （3）在数据输出区域B8和D8插入函数，分别计算利息和本金的现值。 第一步，单击单元格B8，然后单击菜单中“插入函数”（或工具栏中的按钮），弹出对话框。在“选择类别”中选择“财务”，在“选择函数”中选择“PV”函数。 第二步，单击“确定”按钮，弹出PV函数的参数对话框。 第三步，单击“确定”按钮，在单元格B8中就会显示出现值为-28.43万元。 第四步，单击单元格D8，然后单击菜单中“插入函数”（或工具栏中的按钮），弹出对话框。 第五步，单击单元格F11，然后单击菜单中“插入函数”（或工具栏中的按钮），弹出对话框。在“选择类别”中选择“财务”，在“选择函数”中选择“RATE”函数。单击“确定”按钮，弹出RATE函数的参数对话框。 第六步，单击单元格B14，然后单击菜单中“插入函数”（或工具栏中的按钮），弹出对话框。在“选择类别”中选择“财务”，在“选择函数”中选择“IPMT”函数。单击“确定”按钮，弹出IPMT函数的参数对话框。在参数“Rate”编辑框中点击单元格F11，在参数“Per”编辑框中点击单元格B12，在参数“Nper”编辑框中点击单元格F12，在参数“Pv”编辑框中点击单元格D3。单击“确定”按钮，在单元格B14中就会显示出利息为-7.93万元。按照这种方法，分别可以计算出期数为2,3,4,5时的利息，他们分别是-6.58，-5.12，-3.54和-1.84。然后利用乘法公式可以计算出利息的所得税节税额，即是分别用单元格B14，C14，D14，E14，F14乘以单元格F11，得到单元格B15，C15，D15，E15，F15中的数据。最后计算净现金流量，即是用单元格B13减去B15，C13减去C15，D13减去D15，E13减去E15，F13减去F15，得到单元格B16，C16，D16，E16，F16中的数据。 第七步，单击单元格F17，然后单击菜单中“插入函数”（或工具栏中的按钮），弹出对话框。在“选择类别”中选择“财务”，在“选择函数”中选择“NPV”函数。单击“确定”按钮，弹出NPV函数的参数对话框。在参数“Rate”编辑框中单击单元格B3；在参数“Value1”编辑框中选中单元格B16，并将其拖动至F16，即选中区域B16：F16。单击“确定”按钮，在单元格F17中就会显示出现值为-89.76万元。 实验结果与结论 《财务管理》实验报告 实验名称 企业投资决策 实验时间 2015年4月7日 班级 2012会计2班 姓名 卞文畅 指导教师 蒲林霞 成绩 报 告 内 容 实验目的内容设备及实验步骤”，然后单击工具栏中的按钮