财务管理课件概要.ppt

《财务管理》 课 程 简 介 商品经营和资本经营，是现代企业的两大类经营活动。现代财务管理是对资本经营的管理。如何使作为资本的货币在资本循环中得到量的增值，构成财务管理的全部内容。《财务管理》课程，着重对资本的取得、资本的运用、资本收益的分配等财务问题进行介绍和研究。 财务管理学与经济学、管理学、会计学及金融学既有区别又有联系。 参考书目 1.《财务管理》 陈玉菁 宋良荣 清华大学出版社 2006年 2.《财务管理》 陆正飞 东北财经大学出版社 2002年 3.《财务管理》 赵德武 高等教育出版社 2006年 4.《现代企业财务管理》 郭浩、徐琳译 经济科学出版社 1998年 课程的基本内容 第一章 财务管理导论 第二章 财务管理的价值观念 第三章 资金筹集管理 第四章 投资管理 第五章 营运资金管理 第六章 利润分配管理 第七章 财务预算、控制与分析 第八章 财务管理专题 第一章 财务管理导论 财务管理的产生和发展 西方近代财务管理的发展 1、筹资管理与财务核算 2、成本管理与财务监督 3、投资管理与财务决策 我国财务管理的发展 1、核算监督 2、控制考核 3、预测决策 企业财务管理的外部环境决定财务理念的共性；企业财务管理的内部环境决定财务理念的个性。 （一）经济环境 宏观经济状态 政府的经济政策导向 通货膨胀因素 市场竞争激烈程度和竞争对手状况 利率波动状况和趋势 区域经济和文化的特点 （二）法律环境 法律主要有： 企业组织的法规：公司法、企业法等 规范企业行为的法规：合同法、票据法、证券法、商标法等 制约企业行为的法规：反不正当竞争法、反垄断法、反暴利法等 财会类法规：会计法、审计法、会计制度等 税务法规主要有： 所得税：企业所得税、外商投资企业所得税、个人所得税 流转税：增值税、营业税、消费税、关税、农业特产税 资源说:资源税、城镇土地使用税、耕地占用税、土地增值税、农牧业税 行为税：印花税、城市维护建设税等 财产税：契税、车船使用税、房产税、遗产税等 （三）金融环境 金融市场是资产融通和交易的场所。 金融市场分类 按交易期限分：短期与长期资金市场（货币市场与资本市场） 按交割时间分：现货与期货市场 按交易性质分：发行与流通市场（一级与二级市场） 按交易对象分：股票市场、债券市场、 外汇市场、黄金市场、保险市场、租赁市场 期货市场、基金市场、信托市场、贷款市场 贴现市场、票据市场、抵押市场、信用市场、 拆解市场、典当市场、产权交易市场、 各类衍生市场等等 企业财务管理与金融市场的关系。 提供企业融投资的场所和工具 为企业长短期资金转化提供渠道 为企业财务管理提供重要信息 不断对企业的财务和经营状况作出评价 资金需要量的预测 （一）定性预测法　　 ——利用直观的资料，依靠个人的经验和主观分析、 判断能力，预测未来资金需要量的方法。（二）定量预测法——比率预测法 主要包括比率预测法和资金习性预测法。比率预测法——依据有关财务比率与资金需要量之 间的关系，预测资金需要量的方法。最常用的是销 售额比率法。 销售额比率法——以资金与销售额的比率为基础， 预测未来资金需要量的方法。 基本原理： 会计恒等式：资产=负债+所有者权益 资金占用 资金来源 预计资产＜预计负债+预计权益——资金剩余 预计资产＞预计负债+预计权益——需要追加资金 △资产－△负债－△留存收益＝需要从外部追加资金额 基本步骤： （1）区分变动性项目和非变动性项目 （2）计算变动性项目的销售百分率 =基期变动性资产或（负债）/基期销售收入 （3）计算需要增加的资产 △资产=△销售收入×变动资产占收入百分比 （4）计算随收入增加的负债 △负债=△销售收入×变动负债占收入百分比 （5）计算增加的留存收益 △留存收益=预计收入×销售净利率×收益留存率 （6）计算需追加的外部筹资额 =△资产－△负债－△留存收益 （1）负债资本的利息具有抵税作用，而权益资本的股利（股息、红利）不具有抵税作用，所以一般权益资本的资本成本要比负债的资本成本高。 （2）对于借款和债券，因为借款的利息率通常低于债券的利息率，而且筹资费用也比债券的筹资费用低，所以借款的筹资成本要小于债券的筹资成本。 （3）对于权益资本，优先股股东求偿风险比债券的风险大且股利在税后支付，筹资成本高于债券；留存收益没有筹资费用，所以留存收益的筹资成本要比普通股的资本成本低。通常个别资本成本的从低到高排序： 长期借款＜债券＜