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新巴塞尔协议和全面风险管理 作者简介 钟伟，金融学教授， 北京师范大学和厦门大学博士生导师 北京师范大学金融研究中心 主 任 国家外汇管理局《中国外汇管理》 副主编 联系方式：weinzhong@263.net.cn 本演讲的框架 1、新巴塞尔协议的发展历程 2、银行全面风险管理的引入 3、新巴塞尔框架的新近进展 4、新巴塞尔信用风险定价 5、新巴塞尔市场风险定价 6、新巴塞尔操作风险定价 7、经济资本和全面风险管理 8、对新巴塞尔的争议性评述 1、新巴塞尔协议的发展历程 1988年的巴塞尔文本框架 1、提出了风险资产的概念；风险资产＝∑资产类型×风险权重，但风险权重是监管部门自行制定的。 2、界定了合格的资本：核心资本、附属资本和资本扣除。 3、界定了最低资本充足率要求：CAR=(核心资本＋附属资本)/风险资产。 4、资本充足率不低于8％；核心资本充足率不低于4％。 1988年巴塞尔框架的缺陷 1、1988年版协议本质上不是一个激励相容的框架（one fits all） 2、较之美国的CAMELS标准更松弛。 3、和亚洲金融危机有一定的相关性。 4、不是全面的风险管理框架。 比国际银行业没有统一监管框架更糟糕的是，我们竟然有了现在这样一个框架－－－前英格兰银行行长Charles.Goodhart 2、银行全面风险管理的引入 跨国银行对全