CM法人投資決策支援系統簡介.ppt

風險的意義 風險的意義 從事任何一項投資活動，投資人除了在乎所能獲得的預期報酬率高低之外，尚須考慮隱含在投資標的中的風險，因為預期報酬率高不代表實際可獲得的報酬率越高。 預期報酬率與實際報酬率的差異即為風險 　差異越大→風險越大　 　差異越小→風險越小 一般可利用投資標的之歷史標準差作為衡量風險大小的指標(`範例) 風險分散 於多元化的金融環境中，投資人多會將資金分配到不同的金融資產，及構成所謂的投資組合 形成投資組合其中一個主要的目的即為風險分散 可利用資產間不同的特性，將原本投資可能面臨的風險降低 而投資組合中風險分散效果的大小則取決於標的物之間的相關係數而定 相關係數定義 相關係數與風險分散的關係 相關係數(Correl)計算結果會介於-1~1之間 相關係數0時，代表兩種金融資產呈現正相關(範例) 使得投資組合的風險增加 相關係數0時，代表兩種金融資產呈現副相關 使得投資組合的風險減少 相關係數=0時，代表兩種金融資產不相關 使得投資組合的風險沒有改變 全曜財經資訊 .tw * 全曜財經資訊股份有限公司 .tw 風險分散與相關係數的關係