(20150920下午)永安期货资产管理业务介绍资料.ppt

三、资产管理投资的两大轮轴 2、期货资管投资的信息相对偏向宏观、现货公司的期货贸易信息相对微观，二者各位互补。 3、期货资管的套利投资头寸、与现货公司的贸易物流相互之间有借鉴和参考价值。 自上而下的资产研究体系 四、资产管理业务的投资理念和策略 1、宏观基本面的研究：这里范围较大，包括全球宏观和国内宏观，简单来说就是主要经济体的经济基本面与货币政策），通过对宏观基本面的研究，可以了解当下所处的宏观经济周期，形成大类资产大致配置的基本投资思路（股票、债券、商品、汇率、不动产及艺术品），各类资产是多还是空，是低配、标配还是高配，这就是所谓的资产轮动； 四、资产管理业务的投资理念和策略 2、通过产品面供需格局研究，我们可以挖掘出中期趋势中供需矛盾较为突出的品种，结合宏观基本面，判断对于矛盾突出的品种的多空方向； 四、资产管理业务的投资理念和策略 3、最后，通过分析商品的市场结构，也就是期现价差和商品合约间升贴水，来评价我们头寸的安全边际（比如买贴水的，空升水的，实现比较好的安全边际）。 当然，在制定整体头寸的时候，我们会结合产业链矛盾，比如黑色产业链，化工产业链，农产品品种组合，进行对冲组合，以减少整体头寸的波动率。 四、资产管理业务的投资理念和策略 主要投资策略- 商品期货对冲组合策略 宏观对冲型 策略 月间套利 策略 。 基差交易 策