0-7第七章-同业拆借市场资料.ppt

用知识开启成功之门，用智慧造就精彩人生。 第四章 同业拆借市场 (interbank funds market) 目的要求： 本章主要研究货币市场中的第一个市场——同业拆借市场，阐述它的产生与发展，结构与功能，具体运作方式，以及对该市场的调控与管理。学习本章，要求深入理解同业拆借市场在货币市场上的地位与作用，掌握同业拆借市场的具体运作方式、功能和监管的主要内容。 第一节 同业拆借市场形成、特点与功能 二、同业拆借市场的定义:指具有准入资格的金融机构之间进行临时性资金融通的市场，或是金融机构之间的资金调剂市场。 一、货币头寸（the cash position）的概念 头寸是一种以买入或卖出表达的交易意向。头寸可指投资者拥有或借用的资金数量。 1、头寸（position）也称为“头衬”就是款项的意思，是金融界及商业界的流行用语。如果银行在当日的全部收付款中收入大于支出款项，就称为“多头寸”，如果付出款项大于收入款项，就称为“缺头寸”。对预计这一类头寸的多与少的行为称为“轧头寸”。到处想方设法调进款项的行为称为“调头寸”。如果暂时未用的款项大于需用量时称为“头寸松”，如果资金需求量大于闲置量时就称为“头寸紧”。 2、头寸是金融行业常用到的一个词，在金融、证券、股票、期货交易中经常用到。 比如在期货交易中建仓时,买入期货合约后所持有的头寸叫多头头寸,简称多头;卖出期货合约后所持