上市公司并购重组审核要点中国证监会上市公司监管部汝婷婷.pptVIP

1 《重组办法》修订的四大方面 （一）不涉及行政许可，但对信息披露监管（事后） 5%—20% 非第一大股东实际控制人 简式权益变动报告书 第一大股东或实际控制人 详式权益变动报告书 20%—30% 非第一大股东实际控制人 详式权益变动报告书 第一大股东或实际控制人 详式+财务顾问核查意见 30%以上 收购报告书 2014年取消行政许可 无比例限制 要约收购报告书 2014年取消行政许可 重大购买、出售、置换资产（重大资产重组，不构成借壳上市） 2014年取消行政许可 （二）行政许可项目（事前） 审核程序 审核时限 1 要约收购义务豁免（63条） 简易 10工作日 2 （62条） 一般 20工作日 3 重大资产重组（构成借壳上市）（上重组会） 一般 20工作日 4 发行股份购买资产（上重组会） 一般 3个月 5 合并、分立（上重组会） 一般 3个月 上市公司收购及重大资产重组的监管事项 1 1.取消除借壳上市以外的重大资产重组行政审批 2.增加四类要约收购豁免情形 修订前 修订后 重大资产重组需经证监会审批 对不构成借壳上市的公司重大购买、出售、置换资产行为取消审批 （发行股份购买资产仍需审批） 要约收购需经证监会审批 15天证监会未表示异议的，可以公告（不必等批文） 修订前 修订后 需审批 由审批调为自动豁免：发行股份、金融机构承销 新增加情形