31工程项目资金筹措.pptVIP

3.1 工程项目资金的筹集 3. 项目资本金筹集的基本要求 （1）确定项目资本金的具体来源渠道； （2）根据资本金额度拟定项目的投资额； （3）合理掌握资本金投入比例； （不宜过多的投入资本金） （4）合理安排资本金到位的时间。（根据实施进度进行安排） 二、资金成本与资金构成 （一）资金成本概述 1. 概念：为筹集和使用资金而付出的代价, 是筹资决策考虑的关键问题,包括筹集成本（F）和使用成本（D） 2. 计算原理：资金成本一般用相对数表示，称之为资金成本率。其一般计算公式为： K=D/(L-F)=D/L(1-f) 其中L—筹集资金总额，f—筹集费费率 二、资金成本(二)不同来源资金的资金成本 1．债务资金成本 银行及金融机构借款的资本成本（kd）  其中：Id为年利息，L为银行借款筹资额，T为实际所得税率 ，Fd为银行借款筹集费用率。 【例】 安合公司从银行借入长期资金100万元，期限5年，年利率为10%，利息每年年末支付，到期时一次还本。借款手续费为借款额的1%，公司所得税税率为25%。要求计算该公司长期借款资金成本。 【解】： （二）不同来源资金的资金成本 债券资金成本 债券资金成本主要是债券利息和融资费用。 2、股票的资金成本 （1）优先股的资本成本（kp） 设 D—支付的优先股年股利，Pp—优先筹资额， RP