专访陈元：政策贷款怎样不成为“免费公共品”.docVIP

专访陈元：政策贷款怎样不成为“免费公共品”国家开发银行的不良贷款率从五年前的32.63%降到现在的1.34%。怎样才能使政策贷款不成为他人“免费取用的公共品”？或许每个大银行家心中都有一幅远景(vision)。陈元的远景，是让国家开发银行(下称开行)成为“具有国际一流业绩的开发性金融机构”，就像世界银行。 　　“我们希望在眼界、对产业发展方向的分析、判断、规范、布局等方面，要跟世界银行一样，要有它那样的vision，要有它那样的专业水平——但我们在中国的条件下的运作，有我们自己的特点。”这位59岁的开行行长对《财经》说。 　　北京阜外大街开行大厦16层的行长办公室被屏风分成两个区域，上任开行已届六年的陈元从堆满了文件的办公桌一侧走过来，坐在会客区的沙发上接受专访。这是下午四五点时光，我们进去时，他正埋头批阅文件，一看到我们列出的问题单子，便显得振奋，两眼透过近视镜片直视前方，滔滔不绝地谈起来。 　　改变交易规则：你得还钱 　　开行那座18层的大楼本来并不属于开行，而是原来国家计委旗下六大投资公司所盖办公楼。1994年国家决定成立开行，六大投资公司重组。及至1997年大楼落成，理所当然地装上了“国家开发银行”的金漆大字。1998年3月，来自人民银行的陈元接任原来自国家计委的首任行长姚振炎，出任了国家开发银行行长。 　　陈元谈起上任六年来的经验，谈得更多的是“制度建设、信用建设”的深层次思考。不过他对《财经》承认：“刚开始并没有认识到这个地步，这是边干边学边思考总结出来的。但当时有一点是明确的，就是开行作为一个银行，一开始就要注重风险防范，要成为一个真正的银行，而不是一个财政补贴的机构，这是关键。” 　　不是每个人都能理解这个“关键”。因为开行支持的基本建设领域，长期以来被各方看成计划经济最核心的部门，所有的项目建设和工程上马都是国家定的项目和国家给的资金。很长时间人们都认为，开发银行的钱是国家的财政拨款，是免费的午餐，是可以像财政拨款一样使用而不必偿还。 　　1998年，开行的贷款余额达5136亿元，其中不良贷款占比32.63%。在各大商业银行尚且不良贷款高居不下的背景下，这一组数字并不让人感到异常。“开行起步的这个市场环境当时是一片制度的空白，我们面对的是连成片的道德风险。” 　　“开行整个运行中，并没有得到财政的补贴，只是得到了国家承诺的500亿元资本金。但我们得到了一个政府的信用，可以运用政府信用在市场上筹资。政府给我们这个信用，是要求我们在贷款上支持政府要支持的这些基础设施、基础产业、支柱产业及配套工程的大项目贷款。” 　　陈元觉得，如果说开行还有些“运气”，这运气主要来自防范金融风险的意识。“开行依靠政府信用在市场上起步，有人认为有政府信用似乎就可以办成一个亏损的银行，因为背后有政府兜底。但如果不能兜底呢？” 　　1997年中央召开了金融工作会议，提出要防范金融风险。“我正好在人民银行，参与有关的工作，理解了中央的精神。1998年我调到国家开发银行工作，觉得一定要立足贯彻中央的这个政策。如果说开行这几年有什么好的运气的话，可以这样说，就是我们开行，特别是我个人，对防范金融风险这一点认识和理解比别人早了一点。”陈元说。 　　开行从1998年以来进行的第一轮信贷改革，其实就是在此基点上起步的。一位金融专家后来评价说，陈元在开行的成功，首先在于他改变了“交易规则”。“原来的交易规则是，开行的资金是免费的公共品。陈元告诉他们，你们得还钱！” 　　要业绩和要制度 　　不是每个人都能意识到改变“交易规则”的分量。不过到了2000年底，经过两轮信贷改革，开行的不良贷款率降到了10%以下。这是一个当时其他银行望尘莫及的数字。 　　也是在这一年，陈元为开行提出了一个比较明确的、更高的发展目标，这就是要办“国际一流银行”。说法雄心勃勃，但也极易使人误解。 　　“我想，在此之前提出来的话，人们一定会认为这是不可能做到的。但2000年，我们一下子看到了，就是经过大家的持续不断的努力，我们能够改善业绩、防范风险，信心一下子鼓起来了。”他说。 　　陈元请国际机构列出全球最好的十家银行的经营业绩，以为开行之鉴。 　　人们始终问：“你说的一流银行，是政策性银行还是商业银行，你到底是政策性还是商业性？ 　　陈元这样回答：“我们要成为国际一流业绩的开发性金融机构。国际一流业绩，无分政策性和商业性，因为它是市场认定，有个客观标准。” 　　“很多人当时还有疑问。我们既然是一个政策性银行，有没有必要办得这么好？有没有必要按商业成功的标准来衡量？我这样回答：因为中国是一个落后的市场，我们要建设这个市场，建设这个体制，建设这个信用，必须要用一流的业绩来建设。”陈元回忆道。 　　这里的建设市场、建设体制和建设信用，被陈元视为开行所做的最有意义的一件事情，“比我们搞的