12应用远期外汇交易.pptVIP

（一）含义 远期外汇交易：也称为期汇交易，是指买卖双方先签订合同，规定外汇买卖的数量、汇率和将来交割的时间，成交后在某个约定日办理交割的外汇交易。 远期外汇交易最长可以做到一年，超过一年的交易称为超远期外汇交易。 远期外汇交易的要素为： 1、约定的远期交割日：这个日期为外汇交易成交后第二月、六个月、一年以及不规则起息日。一个月～三个月的远期交易是最为常见的。 2、远期汇率：远期外汇交易所使用的交易双方约定的汇率。 （二）远期外汇交易的特点（与即期外汇交易相比） 1、汇率不同 即期外汇交易按即期汇率交割 远期外汇交易按远期汇率交割，汇率在合约签定的时候确定。 2、交割日期不同（这个是最根本的区别） 即期外汇交易在成交后两个工作日内交割 远期外汇交易的交割日在成交两个营业日之后。在大部分国家是按月计算的。 3、交割方法不同 即期外汇交易以足额的本币或外币交割 远期外汇交易在一定情况下，要求预交一定履约保证金。 （三）远期外汇交易的作用 1、锁定汇率，利于成本核算 （1）锁定付汇成本 例1：某年5月8日美元兑日元的汇率为133，根据合同，进口商A公司将在6月10日支付4亿日元的进口货款。由于A公司的资金只有美元，担心美元对日元汇率下跌导致换汇成本增加，于是同银行签定远期买入日元，卖出美元的远期合同