04营运资金管理-财务管理基础.ppt

* * * * * 1）计算09年1—3月的现金收入2）计算09年1—3月的采购额与采购支出 11月 12 1 2 3 4 销售收入 100 120 120 200 130 150 收现：上上月10% 上月 60% 当月 30% 现金收入 采购额（次月销售额50%） 采购支出（付上月采购额） 10 12 12 72 72 120 36 60 39 118 144 171 60 100 65 60 100 65 3）若不考虑从外部筹资，计算09年1—3月末的现金多余或不足4）编制09年1—3月的现金预算 11月 12 1 2 3 4 期初现金余额 现金收入 采购支出 工资支出 其它支出 现金多余或不足 已获一年期借款 临时借款 归还借款 期末现金余额 5 118 144 171 45 50 46 60 100 65 60 60 40 - 42 - 61 25 40 5 2+5 5 5 61+5 5 5 25-5 四、最佳现金余额确定 企业持有一定现金余额的动机： 1、交易动机 2、预防动机 3、投机动机 问：持有现金是否越多越好？ 持有现金有无代价？ 持有多少现金合适？ 第二节 现金管理及有价证券管理 存货模式下的相关成本 ①持有成本 现金丧失的再投资收益即机会成本。现金持有额越大，机会成本越高。 ②转换成本