(项目投融资考试总结.docVIP

工程项目投融资管理总结 1.项目融资的概念 广义：凡是为了建设一个新项目或是收 购一个现有项目以及对已有项目进行债务重组所进行的融资活动，均可称为“项目融资”。 狭义：专指具有无追索或有限追索形式的融资活动称为项目融资。 2.项目融资与传统融资的区别 3.项目融资的参与方 基本参与者是项目融资方式的主体: 项目发起方、项目公司、借款方、贷款银行 一般参与者包括:承建商、供应商、购货商、保险公司，以及东道国政府等 4．项目融资的过程 5．项目融资成功的条件 1)认真完成项目的评价和风险分析工作,只有好的项目才有可能吸引银行提供贷款； 2)建立与项目风险相适应的信用担保结构,只有对项目风险作出正确的分析，才能找出限制项目风险的方法和途径，设计出风险分担的融资结构。 3)确保项目融资法律结构和文件严谨无误,法律文件是否准确无误地反映出项目各个参与者在融资结构中的地位和要求，各个法律文件之间的结构关系是否严谨，是影响项目融资成功与否的必要条件。 6．项目可行性研究、项目评估的定义、区别 1)可行性研究是在项目投资决策前，在进行深入细致的调查研究的基础上，分析判断投资项目在技术上是否先进适用，经济上是否合理，实践上能否实现，是“可行”还是“不可行”，为投资决策者提供科学依据的一种论证方法。 2)项目评估是在可行性研究的基础上，从项目技术工艺、企业财务、国民经济和社会角度，对拟建项目进行全面的技术经济论证和评价。包括技术评估、经济评估和社会评估三个方面。 3) 区别:可行性研究是对拟建项目在技术和经济方面是否合理和可行进行全面分析。项目评估是对可行性研究的检查和研究，是评估人员从长远和客观角度，判断可行性研究的准确程度，对项目可行还是不可行的最后决策，研究对象是可行性研究报告。 7．项目融资框架结构：投资结构、融资结构、资金结构、信用保证结构 8．项目投资结构的影响因素 1）项目风险的分担和项目债务隔离程度的要求 2）补充资本注入灵活性的要求 3）税务优惠利用程度的要求 4）财务处理方法的要求 5）产品分配程度和利润提取的难易程度 6）融资便利要求 7）资产转让的灵活性 8）项目管理决策方式与程序方面的要求 9．项目融资的合作形式：(前两种最普遍) 公司型合资结构: 各发起人通过自身控制的公司实体参与到项目中来，并在项目中拥有相应的股份。 非公司型合资结构: 项目发起人专门为投资项目成立的单纯目的的子公司，各方根据各自在合资企业中的股份，持有项目全部不可分割资产和生产出来的产品中的一部分。 合伙制结构:至少两个以上合伙人之间以获取利润为目的共同从事某项商业活动而建立起来的一种法律关系。 信托基金结构：是被委托人和受益人之间在法律形式上达成的一种契约安排，由被委托人代表受益人管理资产。 10．项目资金的来源：股本金、准股本金、贷款金 1）股本资金来源 项目发起人的自有资金:优先股、普通股 被动股本投资方（机构投资者、上市集资）:优先股 国际金融公司 未上市公司 项目关联方 担保形式投入（担保存款、备用信用证担保、其它担保形式） 2）准股本资金 无担保贷款 可转换债券 零息债券 3）债务资金来源 长期借款 债券融资 租赁融资 11．项目融资模式选择的类型 根据融资主体划分：项目发起人（投资者）直接安排的项目融资模式、投资者通过项目公司安排融资的模式。 按资金的来源性质划分：股权融资模式、债券融资模式、贷款融资模式 按项目资产转让所有权划分：BOT融资模式、杠杆租赁融资模式、ABS(资产证券化)融资模式 按信用担保结构的形式划分：“设施使用协议”融资模式、“生产支付”融资模式、“黄金贷款”融资模式 12．由项目发起人直接安排的项目融资模式：由项目发起人直接安排项目融资，并直接承担融资安排中的相应的责任和义务。 13．通过项目公司安排的项目融资模式：项目公司融资模式是指投资者通过建立一个单一目的的项目公司来安排融资的一种模式，具体有项目子公司和合资项目公司两种形式。 14．产品支付融资模式：以产品和部分产品销售收益的所有权作为担保品，直接以项目产品来偿还贷款，而不是以项目产品的销售收入来偿还债务。 15．杠杆租赁融资模式：在项目发起人的要求和安排下，由杠杆租赁结构中的资产出租人融资购买项目的资产，然后租赁给承租人（项目发起人）的一种融资结构。 16．设施使用协议融资模式：在项目融资过程中，以一个工业设施或者服务性设施的使用协议为主体安排的融资模式。 17 . ABS项目融资模式：以项目所属资产为基础，以该项目资产所能带来的预期收益为保证，通过在国际资本市场发行高档债券来募集资金的一种项目融资方式。 18. BOT融资模式：由项目所在国政府或所属机构对项目建设和运营提供一种特许权作为项目融资的基础，由本国公司或外国公司作