均值-方差分析方法.pptVIP

例：假设 ，投资于这两种证券的比例为XA=XB=50%，证券组合的方差为： 1、完全正相关（ ） 2、完全负相关（ ） 二、资产组合的风险与收益衡量 3、完全不相关（ ） 当 时，两证券组合风险最小， 通过 ，令 ，XB=1-XA， 可得A证券的最佳比例为： 二、资产组合的风险与收益衡量 前例中，国库券的投资比例如果为： 代入两种证券投资组合标准差的计算公式得： 二、资产组合的风险与收益衡量 (2)多种证券投资组合风险与收益 多种证券投资组合的收益公式为： 二、资产组合的风险与收益衡量 证券组合的风险： 其中， 代表第i种和第j种证券在证券投资组合中所占的比重； 代表第i种和第j种证券的协方差。