金融风险管重点难点.docVIP

1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。 2、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。 3、市场风险指在证券市场中因股市价格、利率、汇率等的变动而导致价值未预料到的潜在损失的风险。①内部欺诈。有机构内部人员参与的诈骗、盗用资产、违反法律以及公司的规章制度的行为。②外部欺诈。第三方的诈骗、盗用资产、违反法律以及公司的规章制度的行为。③雇用合同以及工作状况带来的风险事件。由于不履行合同，或者不符合劳动健康、安全法规所引起的赔偿要求。④客户、产品以及商业行为引起的风险事件。有意或无意造成的无法满足某一顾客的特定需求或者是由于产品的性质、设计问题造成的失误。⑤有形资产的损失。由于灾难性事件或其他事件引起的有形资产的损坏或损失。⑥经营中断和系统出错。例如，软件或者硬件错误、通讯问题以及设备老化。⑦涉及执行、交割以及交易过程管理的风险事件。例如，交易失败、与合作伙伴的合作内生风险。（久期） （修正久期） （凸性） 其他重要公式： 久期的性质：性质1 息票债券的久期一般小于债券的到期期限，而零息债券的久期就是其到期期限，息票债券久期的上限是相应的永久债券的久期。 性质2 息票债券的久期与息票率i之间呈反向关系：息票率越大