15-16国际财务管理第四章_40781剖析.pptVIP

例：海尔3个月后有2000万USD的外汇净流入。现即期汇率USD1=CNY6.31，CNY3个月期的定期存款利率3.1％，USD3个月期的借款利率0.8％。问：为了减少交易风险，企业如何采用借款与投资方式进行保值？ （2）对非外汇交易的外汇债权的保值 例：海尔3个月后有2000万USD的外汇净流入。现即期汇率USD1=CNY6.31，CNY3个月期的定期存款利率3.1％，USD3个月期的借款利率0.8％。问：为了减少交易风险，企业如何采用借款与投资方式进行保值？ 1、3个月后的美元 债权2000万USD 海尔 外汇债务人 沃尔玛 贷款银行 存款银行 2、目前，借款3个月 期的USD ？(X)万 3、目前，USD 换成CNY？(Z)万 后存款，3个月 4、 3个月后， 收回投资 CNY？(W)万 5、 3个月后，收入外汇 债权USD2000万 6、 3个月后， 支付外币 贷款USD？(Y)万 Y=2000 X=2000/(1+0.8%/4)=1996.01 Z= 1996.01*6.31=12594.82 W=12594.82 *(1+3.1%/4)=12692.43 ——人民币实际收入 （2）对非外汇交易的外汇债权的保值 期初，借入外币兑换本币后投资； 到期时，用收回的外汇债权归还外汇借款。 5、不同保值方法的选择 例：中国