企业财务状况质量的综合分析方法-沈阳工业大学精品资源共享课制作.pptVIP

8.2 财务状况质量的综合分析方法 知识结构： 8.2.1 背景分析 8.2.2 会计分析 8.2.3 财务分析 8.2.4 前景预测 8.2 财务状况质量的综合分析方法 学习目标： 了解企业财务状况质量的综合分析方法 了解综合分析的背景分析方法 了解会计分析 掌握财务分析的各个方面 掌握前景预测的各方面 8.2.1 背景分析 1.企业的基本情况、生产经营特点以及所处的行业分析 【现实观察】 格力电器（2012）报表附注 8.2.1 背景分析 2.企业自身对经营活动及经营战略的表述、企业竞争状况以及政策法规对企业的影响 【现实观察】 格力电器（2012）董事会报告 8.2.1 背景分析 【现实观察】 格力电器（2012）董事会报告 8.2.1 背景分析 【现实观察】 格力电器（2012）董事会报告 8.2.1 背景分析 3.企业的主要股东，尤其是控制性股东。 【现实观察】格力电器（2012）实际控制人与公司产权关系和控制关系 8.2.1 背景分析 4.企业的发展沿革 【现实观察】 格力电器（2012）历史沿革 8.2.1 背景分析 5.企业高级管理人员的结构及其变化情况。 【现实观察】格力电器（2012）高级管理人员的结构及其变化情况 8.2.2 会计分析 通过关注审计意见的类型与措辞来间接地对企业的会计质量进行分析与判断 不同类型的审计意见蕴含着极为丰富的企业会计质量信息 不必再开展单独的会计分析过程 8.2.3 财务分析 1.财务比率分析 偿债能力比率：流动比率、速动比率、杠杆比率、利息保障倍数等 盈利能力比率：毛利率、核心利润率、销售净利率、股东权益报酬率、资产报酬率、以及每股收益等 营运能力比率：商业债权周转率（应收票据与应收账款之和）、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率、经营性资产周转率、商业债务（应付票据与应付账款之和）平均付账期等 8.2.3 财务分析 2.对三张报表进行项目质量以及整体质量分析 对利润表项目质量以及利润质量进行分析。 关注毛利率的走势 对企业营业收入的结构进行分析 关注企业各项费用的绝对额在年度间的走向以及各项费用与营业收入相对比的百分比走势。 关注企业的核心利润与广义投资收益之间是否出现了互补性变化趋势。 关注企业的现金股利分配政策。 8.2.3 财务分析 对现金流量表进行分析，评价现金流量质量 经营活动现金流量的充分程度。 投资活动的现金流出量与企业投资计划的吻合程度。 筹资活动的现金流量与经营活动、投资活动现金流量之和的适应程度。 8.2.3 财务分析 对资产负债表项目质量、资产整体质量、资本结构质量进行评价 主要资产项目的盈利性、周转性、变现性以及与其他资产组合的增值性 资产结构与企业经营战略、经营特点的吻合性 对企业资产的整体质量做出评价 注意企业资产的相对有用性 注意资产项目中金额发生重大变化的项目 8.2.3 财务分析 对所有者权益变动表进行分析，关注其中包含的财务状况质量信息 关注：“输血性”变化和 “盈利性”变化； 所有者权益内部项目互相结转的财务效应； 企业股权结构的变化与方向性含义； 会计核算因素的影响； 企业股利分配方式所包含的财务状况质量信息 8.2.3 财务分析 对合并报表和母公司报表进行比较分析，对集团整体财务状况质量做出评价。 以上市公司为母公司所形成的纳入合并报表编制范围的企业集团所存在的资源规模及其结构 集团内部关联方交易的程度 企业集团内部管理的薄弱环节 8.2.4 前景预测 1.以经营性资产的盈利能力和产生经营活动现金流量的状况为基础，预测经营活动的前景 对经营性资产、核心利润以及经营活动产生的现金净流量之间的对比分析 对企业经营活动未来的发展趋势及其所应采取的措施进行预测和分析。 8.2.4 前景预测 2.以投资性资产的盈利能力和产生现金流量的状况为基础，预测对外投资活动的前景。 需要对前景进行预测的投资性资产，主要是长期股权投资。 3.以重组、并购等方式谋求发展的企业的前景预测。 企业除了依靠自身的经营走持续发展的道路 还可以通过重组、并购等方式谋求迅速的发展壮大。 【本讲小结】 本节重点讨论了下列问题： 企业财务状况质量的综合分析方法 背景分析 会计分析 财务分析 前景预测 【课后作业】 整理前述各讲作业,结合本讲的财务质量综合分析方法,对格力电器或海信科龙2013年的财务状况进行综合分析,分析报告至少但不限于包括以下方面: 1)企业背景分析 2)关注审计报告的措辞 3)财务分析 4)对财务状况质量的总体评价 5)前景预测 特别提示：请在作业中注明每位参与者的贡献！作业请于120小时内发至信箱 【后续学习】 阅读文献： 张新民,钱爱民.企