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第八章 流动资金管理 重点与难点提示 本章要求理解现金管理规定和收支管理方法，重点把握现金最佳持有量的成本分析模型和随机模型，熟练计算现金持有量上下限和最佳返回线；重点把握应收帐款信用政策的制定及现金折扣的决策分析；存货决策经济订货量的基本模型及其演变，重点把握材料陆续供应及使用的模型(如自制或外购的决策)，掌握保险储备量决策。 内容提要 流动资金是企业投放在流动资产上的资金，其主要项目是现金，应收账款和存货。作为一种投资，流动资金是一个不断投入、不断收回、并不断再投出的循环过程，其管理好坏对企业资金周转是否顺畅，对企业的资产组合，对企业经营成果的好坏都有重要影响。 第一节 现金和有价证券管理 现金是企业中流通性最强的资产。属于现金内容的项目，包括企业的库存现金、各种形式的银行存款和银行本票、银行汇票。 有价证券是企业现金的一种转换形式。有价证券变现能力强，可以随时兑换成现金，所以当一些企业有了多余现金的时候，常将现金兑换成有价证券；待企业现金流出量大于流入量，需要补充现金的不足时，再出让有价证券，换回现金。在这种情况下，有价证券就成了现金的替代品。此外，将现金转换为有价证券，可以获取收益，是持有有价证券的另一个原因。这里讨论有价证券是将其视为现金的替代品，是“现金”的一部分。一、现金管理的目标 企业置存现金的原因，主要是满足交易性需要、预防性需要和投机性需要