_极值理论在股指期货 保证金设定中的应用.docVIP

硕士学位论文开题 文献综述 研究课题极值理论在股指期货保证金 设定中的应用 研究生姓名 郭丽芬 学 号 2010304310114 专 业 应用数学 导师姓名 孙志宾 2011年10 月 16 日 填写 文献综述由研究生填写，一式二份（学院，研究生部） 极值理论在股指保证金设定中的应用 文献综述 保证金作为期货合约履约的保证，在保障期货市场正常运行中发挥着重要的作用。保证金水平的大小是决定期货市场是否成功的重要因素。如果保证金水平过高，交易成本会增加，这样的市场不能吸引投资者，市场流动性较低。相反，如果保证金水平设计过低，违约风险发生的可能性上升，将对整个市场的利益造成损害。因此，保证金水平高低将会对交易风险及市场流动性两方面产生重大影响，同时，股指期货作为特殊的期货商品，它具有期货商品的一般共性，又有其自身的性质。与一般商品期货一样，交易股指期货对交易所来说将面临会员的违约风险，对会员来说既面临客户的违约风险，还面临市场风险，对投资者来说主要面临的是市场的价格风险。与一般商品期货不同的是，股指期货有一个规模庞大、流动性强、信息集中、电子化交易的现货