债券逆回购操作指南.docVIP

债券逆回购 债券回购相关概念 正回购方：债券持有者，存在现金需求（借款需求）； 逆回购方：现金持有者（可出借自己的现金给正回购方同时收取一定的利息）； 交易前提：正回购方提交债券作为抵押物（国债或企业债）； 标的债券：国库券，经中国人民银行批准发行的金融债券，以及企业债（3A级，发行额5亿以上，剩余期限5年以上）。 两种形式：质押式回购+买断式回购。 一般投资者主要进行质押式逆回购交易，即以一确定的价格（利率）融出自己的现金给正回购方，到期后由正回购方还本付息。 交易规则 标准券：由不同债券品种按相应折算比率折算形成的，用以确定可通过质押式回购交易进行融资的额度。 交易方向：一般投资者（散户）交易方向为：卖出 交易价格：每百元资金到期年收益（年化收益率）； 申报单位：沪市申报单位为“手”（1000元面值/手），深市申报单位为“张”（100元面值/张）； 申报数量：沪市申报数量为100手或其整数倍，深市申报数量为10张或其整数倍； 交易时间：集合竞价: 9:15—9:25连续竞价: 9:30—11:3013:00—15:00； 注意事项 客户交易前需要开立资金账户和证券账号（沪深）； 交易成功后，到期日资金可用，T+1资金可取同时利息到账； 利息计算公式：利息=本金×回购天数×成交价格/360（365），上海规定一年为360天，深圳规定一年为365天； 交易手续费： 逆回购佣金一览表