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国际金融学-1 内容： 第一章 外汇汇率与外汇交易 第二章 汇率决定理论 第三章 汇率变动的经济影响 第四章 人民币汇率分析 第一章 外汇汇率与外汇交易 一、外汇汇率 二、外汇交易 三、汇率分析 第一章 外汇汇率与外汇交易 一、外汇汇率 1、汇率－外币的价格，货币兑换的比率 直接标价法－用本币表示单位外币 1USD＝ 6.24 CNY （直接汇率） 间接标价法－用外币表示单位本币 1CNY＝1/6.24 USD （间接汇率） 美国、英国、欧元区、澳大利亚、新西兰等采用间接标价法。 中国、日本、加拿大、瑞士等采用直接标价法。人民币兑美元汇率为直接汇率。 中国银行2013年2月19日外汇牌价 第一章 外汇汇率与外汇交易 JPY/USD——日元兑美元汇率 93.20 USD/ JPY——美元兑日元汇率 93.20 一些常用货币符号 美元－USD，欧元－EUR，日元－JPY，英镑－GBP，瑞士法郎－CHF，人民币－CNY，加元－CAD，澳元－AUD，港币－HKD。 第一章 外汇汇率与外汇交易 2、即期汇率与远期汇率 即期汇率－交易当天或隔天交割的汇率 远期汇率－交易两天以后交割的汇率 2013年2月19日人民币远期汇率(NDF) 即期 6.2440 3个月远期 6.2940 贴水500点 6个月远期 6.3040 贴水600点 12个月远期 6.3230 贴水790点 第一章 外汇汇率与外汇交易 3、汇率升水、平价和贴水 汇率升水－远期汇率高于即期汇率 汇率平价－远期汇率等于即期汇率 汇率贴水－远期汇率低于即期汇率 汇率升贴水是反映即期汇率与远期汇率之间关系的专门术语。式中“高于”或“低于”全是指货币的内在价值。对直接汇率来说，汇率升水为负值；对间接汇率来说，汇率升水为正值。 第一章 外汇汇率与外汇交易 例：人民币兑美元即期汇率为6.24，香港不可交割远期市场（NDF）一年期人民币兑美元远期汇率为6.32，问人民币汇率远期是升水还是贴水？ 第一章 外汇汇率与外汇交易 4、货币升值与贬值 本币升值＝汇率上升 本币贬值＝汇率下跌 这里指的是货币的价值，而不是数值。 8.70 8.30 94年 2004年 第一章 外汇汇率与外汇交易 5、外汇牌价 某月某日 中国银行外汇牌价（现汇） 买入价 卖出价 简 写 CNY/USD 6.2440 6.2480 6.2440/80 CNY/100JPY 6.6720 6.6770 6.6720/70 汇率波动通常用“点数”来表示 英镑兑美元汇率从1.5450变化到1.5650，意味着英镑对美元上升了200点。 日元兑美元汇率从91.50变化到93.50，意味着日元对美元下跌了200点。 第一章 外汇汇率与外汇交易 6、套算汇率 日元兑美元汇率 (JPY / USD) 93.20 人民币兑美元汇率 (CNY / USD) 6.2440 则人民币兑日元汇率 (CNY /JPY) 6.2440 /93.20 套算汇率在概念上比较简单，但如果要套算出买入价和卖出价则比较烦琐，也容易出错。 第一章 外汇汇率与外汇交易 已知： USD /JPY 93.20/60 CNY/ USD 6.2440/80 试计算人民币兑日元汇率的买入价与卖 出价？ 第一章 外汇汇率与外汇交易 思考题：一笔价值1000万人民币的出口商品的美元报价是多少