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拟IPO企业的五大风险  7月底，海联讯公开表示，该公司主要股东章锋、孔飙、邢文飚、杨德广出资2亿元设立补偿专项基金，用以赔偿适格投资者因海联讯财务数据差错而遭受的投资损失。这是中国证券市场民事侵权主体主动赔偿的首个案例。 补偿虽然已经开始，但证监会对海联讯的立案调查尚未结束，造假的风险也警示着600多家排队候审的预披露企业。在“受理即预披露”的新规则下，尽管这些拟上市公司距离首次公开募股（IPO）尚有距离，但已把自己放在了镁光灯下。 财务舞弊的风险、行业周期风险、政策法规风险、恶意诉讼风险和被连坐的风险等五大风险如影随形，上市进程随时有可能中止。业内人士表示，拟上市企业需要警惕这些天坑和地雷。 ? 1 财务舞弊风险 一般情况下，在企业财务审查的这张事无巨细表格中，绝大部分财务操纵手段和异常交易都将现形。但是，源自企业侥幸心理导致的财务舞弊风险依然不容忽视。 今年4月份爆出的天丰节能造假事件，就是抱着这种侥幸心理。财务专项检查小组抽查后发现该公司造假严重。据披露，该公司从2010年至2012年共虚增销售收入9256.06万元。另外，天丰节能还存在虚增利润、虚增固定资产、虚列付款等行为。 近几年，严重造假的还有挂牌前夜被紧急叫停的胜景山河，以及触发刑事责任的绿大地、新大地和万福生科。而目前因造假仍在被立案调查的还有海联讯等公司。 纵观这些企业造假上市的手段，不外乎有虚增销售、伪造和