案例1-中国石油化工股份有限公司发行A股可转换债券案例.docVIP

中国石油化工股份有限公司发行A股可转换债券案例 摘要：本案例描述中国石油化工股份有限公司的筹资方式。介绍该股份有限公司成立以来股本变动情况以及近几年及债券筹资情况。着重描述2011年2月23日发行的A股可转换债券。介绍可转换债券的发行过程、发行数量、发行方式、转股价格以及可转换债券的发行对公司资本结构的影响等。 关键词：筹资方式；可转换债券；资本结构 中国石油化工股份有限公司于2011年2月23日以面值公开发行了23,000万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额230亿元。本次发行的可转换债券期限为六年，即自2011年2月23日至2017年2月23日。票面利率第一年0.5%、第二年0.7%、第三年1.0%、第四年1.3%、第五年1.8%、第六年2.0%。该债券于2011年3月7日起在上海证券交易所挂牌上市交易，简称“石化转债”，债券代码110015。本次发行可转债转股期自可转债发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止（即2011年8月24日至2017年2月23日止）。 一、中国石油化工股份有限公司简介 中国石油化工股份有限公司（简称“中国石化”）是由中国石油化工集团公司依据《中华人民共和国公司法》，以独家发起方式于2000年2月25日设立的股份制公司。2000年2月18日出具的《关于中国石油化工股份有限公司（筹）国有股权管理有关问题的批复》（财管字［2000］34号），中国石化集团公司将经评估确认后的9,824,900万元净资产按70%的比例折为本公司的股本，计688亿股（每股面值1元），全部由中国石化集团公司持有，股权性质界定为国家股。 中国石化是中国最大的一体化能源化工公司之一，主要从事石油与天然气勘探开发、开采、管道运输、销售；石油炼制、石油化工、化纤、化肥及其它化工生产与产品销售、储运；石油、天然气、石油产品、石油化工及其它化工产品和其它商品、技术的进出口、代理进出口业务；技术、信息的研究、开发、应用。中国石化是中国最大的石油产品（包括汽油、柴油、航空煤油等）和主要石化产品（包括合成树脂、合成纤维单体及聚合物、合成纤维、合成橡胶、化肥和中间石化产品）生产商和供应商，也是中国第二大原油生产商 中国石化建立了规范的法人治理结构，实行集中决策、分级管理和专业化经营的事业部制管理体制。中国石化现有全资子公司、控股和参股子公司、分公司等共100余家，包括油气勘探开发、炼油、化工、产品销售以及科研、外贸等公司和单位，经营资产和主要市场集中在中国经济最发达、最活跃的东部、南部和中部地区。 公司设立后，经国务院同意，中国石化集团公司通过实施债转股将其所持有的部分发行人股份分别转让给了中国信达资产管理公司（以下简称“信达公司”）、国家开发银行（以下简称“国开行”）、中国东方资产管理公司（以下简称“东方公司”）和中国华融资产管理公司（以下简称“华融公司”）。自2000年9月18日起，信达公司、国开行、东方公司和华融公司成为发行人的股东。 公司于2000年10月公开发行H股1,678,049万股，其中1,510,244万股为新股，167,805万股为中国石化集团公司出售的存量股份。依据H股的发行价格，中国石化集团公司对向信达公司、国开行、东方公司和华融公司转让股份的价格和转让的股份数作出调整，中国石化集团公司实际转让给信达公司、国开行、东方公司和华融公司的股份总数是1,937,939万股。 2001年6月，经证监会批准，发行人分别以网下簿记建档和上网定价发行方式公开发行了28亿股A股。 2002年，华融公司将其持有的58,676万股发行人股份转让给国泰君安证券股份有限公司（以下简称“国泰君安”），该部分股份的性质变更为国有法人股。 2004年，信达公司和国开行分别将其各自持有的发行人500,000万股国家股和614,300万股国家股转让给中国石化集团公司。 2005年，信达公司和国开行分别将其各自持有的发行人87,176万股国家股和200,000万股国家股转让给中国石化集团公司。 2006年，东方公司、信达公司和国开行将其各自持有的发行人129,641万股国家股、284,889万股国家股和63,257万股国家股转让给中国石化集团公司。 2006年9月，发行人实施了股权分置改革方案，全体流通Ａ股股东每持有10股流通A股获得非流通股股东支付的2.8股股份对价。 根据《中国石油化工股份有限公司股权分置改革方案》和《中国石油化工股份有限公司股权分置改革说明书》，发行人分别于2007年10月16日、2008年10月16日和2009年10月16日安排有限售条件的流通Ａ股上市，数量分别为4,915,028,507股、4,335,122,000股和57,087,800,493股。有限售条件的流通A股上市后，发行人股份总数不